11月7日，国家发展改革委印发的《关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见》（以下简称《意见》）正式公开。文件共21条举措，进一步完善政策环境、加大力度支持民间投资发展。
《意见》指出，民间投资占全社会投资一半以上，坚持“两个毫不动摇”，加大政策支持。母基金研究中心摘取其中与股权投资行业密切相关的重要举措并分析解读如下：
发挥政府投资引导带动作用。全面梳理适用于民间投资项目的投资支持政策，加大宣传推广力度。用好政府出资产业引导基金，加大对民间投资项目的支持力度。
支持民间资本发展创业投资，加大对创新型中小企业的支持力度。
支持民营企业创新融资方式。鼓励国有企业通过投资入股、联合投资、并购重组等方式，与民营企业进行股权融合、战略合作、资源整合，投资新的重点领域项目。
加大对民间投资项目融资的政策支持。加强涉企信用信息共享应用，引导金融机构对民营企业精准信用画像，客观合理判断企业风险。建立和完善社会资本投融资合作对接机制，通过项目对接会等多种方式，搭建有利于民间投资项目与金融机构沟通衔接的平台。
支持民间投资参与科技创新项目建设。
引导民间投资高质量发展，支持制造业民间投资转型升级，鼓励民间投资更多依靠创新驱动发展。
探索开展投资项目环境、社会和治理（ESG）评价。完善支持绿色发展的投资体系，充分借鉴国际经验，结合国内资本市场、绿色金融等方面的具体实践，研究开展投资项目ESG评价，引导民间投资更加注重环境影响优化、社会责任担当、治理机制完善。
进一步优化民间投资社会环境。落实鼓励民营经济发展的各项政策措施，促进民营经济发展壮大。依法保护民营企业产权和企业家权益，在防止资本无序扩张的前提下设立“红绿灯”，推出一批“绿灯”投资案例，规范和引导资本健康发展。做好拟出台政策与宏观政策取向一致性评估，防止出台影响民间投资积极性的政策措施。加强宣传引导，及时回应市场关切，稳定市场预期，增强民间投资信心，促进民间投资高质量发展。
母基金研究中心认为，《意见》不仅覆盖了投资政策、营商环境、投资成本、重点行业等多个角度，切实为民间投资营造有利的发展环境，还直接指出支持民间资本发展创业投资，这对于VC/PE行业的民资来说，是一个重大利好，有望形成示范效应。
对股权投资行业而言，民资意味着市场化的资金，是不可或缺的一股活泉。
《人民日报》11月4日刊发刘鹤署名文章《把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来》，文章中也指出“优化民营企业发展环境，促进民营经济发展壮大。”
民营企业作为推动我国经济高质量发展的重要主体，在当前的股权投资行业发挥着越来越重要的作用。不仅是直接投资创新创业企业，许多民营企业也会以LP的身份参与到创投行业中来，为投小、投早、投科技提供更多源头活水。此前在苏州吴江举办的2022中国母基金50人论坛圆桌论坛上，张家港产业资本投资公司党委书记兼董事朱龙友就曾表示，引导民营企业参与到私募股权基金的行业有利于形成更好的资本培育生态。在吸引民营企业参与私募股权基金方面，他认为，投资机构需要做好自己的本职，无论是业绩、经营理念、风控措施还是和LP关系的维护都非常重要，任何一个环节出现了差错都会造成不同的影响。
而相城基金管理公司总经理蒋银华则表示，要吸引民营LP参与到基金投资当中，一定要满足其诉求和战略性的目标，比方搭建纽带、前沿技术、产生连接，或者是收购潜在的并购标的和直观的业务拓展，帮助它做大做强。短期不一定马上见效，但是长期是很好的布局。另外则是财务性的目标。
今年，上市公司开始扎堆做起了LP设立产业基金，为寒冬下的创投行业提供“源头活水”：据母基金研究中心不完全统计，今年下半年已有100多家上市公司发布关于参与设立产业基金的公告，而从年初至今，共有380多家上市公司公告出资设立产业基金，占A股上市公司总数的约7%。从出资规模来看，这些公司计划出资的总规模达到800亿元，设立基金的合计目标募集金额超过2000亿元。这其中，民营企业占据了60%以上。
母基金研究中心认为，当前产业发展快速更迭的大背景下，许多上市公司都需要寻找新的突破点，而通过投资产业基金，上市公司可以在自身研发能力不足的情况下借助专业创投机构最大化发挥自身对产业链上下游开拓的优势，同时深入挖掘产业协同机会，实现产业升级与盈利提升的目标，在实现业务布局的同时也可以寻找合适时机退出获取投资收益。因此，民营企业发展创业投资大有可为。
而对于GP而言，若希望获得上市公司的资金，则需要帮助其解决他们的战略布局问题，让公司短期或者是长期有较好的增长，并且不断提升自身专业性，在把投资组合的风险降低的同时保证比较好的利益回报，同时有专业的管理输出能力，最终实现双赢，被民营企业选择的可能性才能高。
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（来源：母基金研究中心）
