“新基建”一词，源自2018年12月的中央经济工作会议。它的诞生，既指明了中国未来经济转型的方向，也为资本的长期布局提供了无限遐想。值得期待的是，“新基建”有望成为2019年贯穿市场全年的关键词之一。该题材确定性强、覆盖面广，值得广大投资者持续关注和深挖。从今天起，我们就将以系列的形式，带您一同细数那些“新基建”主题的投资机会。今天则是本系列《盘点“新基建”投资机会》的开篇，先让大家对“新基建”有一个整体的认识。
“新基建”缘起
“新基建”是中央于2018年12月的中央经济工作会议上提出的，规格极高。会上，中央明确要在2019年做好的重点工作任务包括：“要发挥投资关键作用，加大制造业技术改造和设备更新，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，加大城际交通、物流、市政基础设施等投资力度，补齐农村基础设施和公共服务设施建设短板，加强自然灾害防治能力建设。”这也是中央首次将相关新兴产业的基础设施建设定义成“新基建”。作为促进经济转型升级和“注入经济发展新动能”的重要举措，“新基建”一经提出便迅速引起了广泛关注。
新基建VS传统基建
“新基建”是相对于传统基建而言的，其实并无明确定义，范围也比较模糊。简单粗暴的分类就是：“钢筋水泥”、“大兴土木”属于传统基建，高科技属于“新基建”。海博士认为，“新基建”就是为新经济提供支持的基础设施建设。从这个角度出发，传统基建也有“新”的部分，例如，高铁虽然是交通基础设施的一部分，但是也可以当做“新基建”。一般而言，新基建与传统基建的划分如下：
（未涵盖所有行业）
分行业盘点新基建
下面，海博士带领大家对“新基建”的主要板块进行“巡礼”。
5G
5G 是近年来世界各国战略布局和技术研发的主战场之一。在这场由4G向5G冲刺的竞赛中，中国后来居上并占据了重要的一席之地。2015年，我国提出全面突破5G技术的要求。在之后的几年中，5G实施的战略地位不断提升，直至2018年8月正式提出：确保5G在2020年实现商用。根据信息基建的投资规律，商用落地之前的2年将是计算机、通信以及其他电子设备等固定资产投资的高峰期。
物联网
物联网早在2009年就被列入国家五大新兴战略性产业之一，但是直到2017年，物联网的应用才进入实质发展阶段，随着5G的推广，物联网有望真正迎来爆发。工信部表示预计到2020年物联网产业体系基本形成，包括感知制造、网络传输、智能信息服务在内的总体产业规模突破1.5万亿元。预计到2021年，物联网产业规模将达到2.13万亿元，年增长率为 23.73%。从细分市场上看，智慧城市、工业物联网、车联网、智能家居等最受关注。
大数据中心（IDC）
大数据是互联网、物联网、大数据等上层技术的基础，我国IDC建设持续快速扩张。据IDC 圈统计，2017年中国IDC市场规模达946.1亿元，同比增长率32.4%，过去5年复合增长率37.8%。预计IDC行业规模2020年将超过2000亿元，较2017年翻倍。与美国的市场规模和渗透率相比，我国尚处于IDC建设的初级阶段，仍有巨大的发展空间。2018年，排名第一美国拥有全球44％的大型数据中心份额，我国虽然排名第二，却只占8%的份额。从发展趋势上，数据中心逐渐向大规模、集约化、低能耗发展。目前，国内市场竞争格局较为分散、玩家众多，行业或进入加速整合期，市场集中度有望提升。我国的公有云头部玩家阿里、腾讯、华为等，都在积极大规模建设IDC，例如阿里计划在2020年上架80-100万台服务器。
人工智能（AI）
我国在人工智能领域的发展如火如荼，引领全球，与美国共领风骚。据《2017年中国人工智能产业数据报告》显示，2017年我国人工智能市场规模达到 216.9亿元，同比增长52.8%，预计到2020年有望超过700亿元。在相关专利数量上，我国已超过美国，全球第一。2018年上半年，全球共有4998家人工智能相关企业，其中我国有1040家，数量上仅次于美国，全球第二。不过目前人工智能概念居多，没有特别纯正的上市公司标的。
充电桩
在新能源汽车产销量快速增长的大背景下，充电桩市场空间巨大。到2020年，我国新能源汽车销量将超过200万辆，保有量超500万辆。形成鲜明对比的是，我国充电桩数量严重滞后于新能源车的发展，不能满足新能源汽车的需要。截至2018年10月，我国充电桩仅有68万个。而按照规划，到2020年车桩比要达到1:1，充电桩建设有巨大的缺口。对此政策上也加大了支持力度，2018年年末，发改委、能源局、工信部、财政部等四部委联合发布《提升新能源汽车充电保障能力行动计划》，加快推进充电基础设施规划建设，全面提升新能源汽车充电保障能力，充电桩这个短板有望快速补齐，并继续快速扩张。大致估算，2020年充电桩设备市场将超1100亿元，2025年将超2300亿元。从技术上看，大功率充电桩因为充电效率更高而成为未来趋势，因此具有相关技术研发能力的厂商将受益，而中小厂商将被边缘化。
特高压
特高压投资高潮即将来到。为了缓解地区用电短缺的情况，2018年9月，能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，特高压投资大幕重启。本轮项目规划了7项特高压工程，包含12条特高压线路，主项目共7条，有5条直流输电线路和2条交流输电线路；配套项目共5条，均为交流输电线路。预计本轮特高压项目总投资约2000亿元，设备投资1000-1200亿元。特高压建设周期一般在2年左右，2019-2020年为设备交付高峰期，意味着相关设备厂商的业绩将有极大改善。
工业互联网
工业互联网是物联网应用的一个分支。工业互联网市场规模巨大，2017年，我国工业互联网规模达4600多亿元，预计到2020年，工业互联网规模将超过6900亿元。从全球看，预计2020年工业互联网市场规模达5000亿美元， 2030有望达15万亿美元。从2018年2月开始，支持工业互联网发展的产业政策密集发布，例如《国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知》、《工业互联网发展行动计划（2018-2020）》等。工信部在2019年全国工业和信息化工作会议上，对工业互联网的任务部署集中在两个方面： （1）深化制造业与互联网融合发展试点示范，培育基于工业互联网平台示范应用。（2）加快工业互联网标识解析国家顶级节点、二级节点建设，引导企业打造标杆网络，加速工业互联网基础领域的投入。我们预计随着政策的逐渐落地，工业互联网发展有望加速发展。
到这里本期节目就基本结束了，大家是不是对“新基建”有了大体的了解，但是仍有一些疑问呢？没关系，因为接下来会有系列文章来详细剖析每个版块的投资机会，精彩不容错过！
责任编辑：徐耕岩
投资顾问：陈渚见
投资咨询证书编号：S0850618070009
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