1月28号，由DCMap和DCMI数据中心国际商学院主办，PwC和RMR协办的数据中心投融资行业高层“私享会”在北京举行。近30位行业专家对当前行业投融资领域的热点话题进行了深入交流。DCMap从前天起，经在场嘉宾同意，陆续发布了两篇可公开的现场发言内容。今天发布的第三篇，是由PwC交易战略与运营合伙人鲁冰带来的有关供应与需求两端的观点。
《2020中国数据中心行业投融资白皮书》
精华与需求建模分享
普华永道交易与战略合伙人鲁冰
去年下半年在疫情最不严重的时候，我在华东见了有40多家需求端的用户，所以我们对整个需求端进行了建模。DCMap这边有非常详尽的供给端建模，大家都很了解，一会儿我分享下需求端建模，看看需求端建模以后的结果是什么样子。
DCMap用了特别直接的算法，到底供需怎么样，首先统计了全国在建，然后把未来整个服务器的出货量从需求端算了一个模型，结果模型还是相当惊人的，可以发现供给端，我们能看见的在建和现存的所有机柜是超过330万，而我们未来整体的到2024年的需求只有110万。
这个数据和从行业里头看到的直观印象并不冲突，一个现象是在建很多，每个在建项目动不动几万个机柜。冷数据的另外一端，在很多地方这个泡沫出现也都是过去三到五年的事情，这个结果不是特别意外。
第二点，在建在哪儿，我们把DCMap所有在建项目做了一个总结，在建和规划是330万项目，发现还是在一些冷数据的城市和热数据的城市两头，其实看到这个市场的供给热点是集中于首尾两端的，和我今年去中部跑的一大圈的实地经验比较像，我发现其实在一些中部的城市，既不是冷数据中心，又不是热数据中心的一些城市，其实竞争没有那么激烈，市场是有不错的切入点。
另外一块，云计算厂商有比较大的改变，大家从2020年，可能是云计算厂商尤其头部的一些云计算厂商，布局它IDC结构的转折点，可能未来它的结构会有所变化了，以前它还是依赖于第三方，找数据、资源比较热的地方布局，在20年以后，大家其实在数据布局的结构上会更加成熟，导致了自己商业模式上有些比较大的转变。
从交易的角度来说，到了2020年是交易的大年，整个市场是井喷的状况，我们还没有把浩云的交易算进去，已经到了历史比较高峰的时间点了，主要也集中在一线市场，基本上大家可以看到一线市场是一头独大的，二线市场是有一些人在关注，但是可能占到比较小的百分比，三线以下市场在交易角度上来讲，是无人问津的。
这是我们刚才讲的，从供给端看一下这个市场的一些情况。接下来从需求端再看一下这个市场。
我们在拓扑结构图发现，一级节点上肯定是最热的市场，二级节点上，从并购交易的角度来讲，像成都、武汉都有很多热点；三级节点，或者在现在三大运营商布局的新的结构当中，其实这些节点大家现在投资还不是很热，我觉得可能会是未来一个投资发展的方向。
我们做出来一个冷热数据的定量的指标，可能大家看到结果和感性当中想象当中的确实比较接近，尤其在东部。但是在中部，我们会发现有一大片温数据的地区，这些地区，可能并不是传统上IDC关注的热数据市场，当你和当地三大运营商谈的时候会发现，其实数据还挺热的，而且供给两端的趋势并不像我们东部的那么紧张，也不像西部那么的松驰，这是我们觉得非常有意思的点。
具体看看我们整体的需求建模，第一个发现非常好的事情是，市场的整体需求未来有加速的趋势，整个云计算的转化率，整个大家向云上的迁移速度是会进一步加快的。其实大家也都是在着力布局这个市场;但是我们还要看到一个可能没那么高兴的消息，第三方厂商实际上可能未来会是一个减速的趋势，这个是为什么，可能和我们刚才谈到的比较有关系，第一个就是我们谈到云计算厂商的布局，比如某大厂的布局一直比较清晰，他们是四大数据中心，每个数据中心规划了4万机柜，整个结构比较清晰。这四大数据中心其实大部分都是自有的，有一部分合作机房。主要的核心数据其实布在四个核心节点里，有少部分比较热的数据或者资源紧缺的数据，其他第三方的厂商作为我的支撑。
另一家大厂的结构相对来说比较分散，比较扩张性的发展。但是从2020年开始，他们把整个数据中心结构从一层做成两层，原来是哪里有数据就把数据部署在哪里，中央去管理，树状结构，发现了两个问题，一层结构在数据量变大，且极大增大的情况之下，对于他的管理来说有比较大的挑战，两层结构可能是更适于它的，他会把核心的一层节点抓在自己手里头，用自建数据中心支撑。第二点，下级有资源的可以做进去，没有资源的和第三方合作。第三点，可能跟他本身自己的资本运作有关系，他自己做的数据中心，投的资本，实物资本可能是数据中心的三倍，首先云计算定义一下，本身就是一个资本密集型的行业，玩法和IDC没有什么太多的不同，只不过它的技术壁垒和门槛要高很多。
在这样的条件下，它不介意再多吸收30%的资本性开支，把资产做的更重，只要底层的IDC资产机房的回报率要求能够达到资本性投入的要求，在这样一个前提下，从资本的账上来说，对于这个大厂来说，这个账比较容易去算。为什么不把主要的IDC抓在手里头，可以做到百分之三四十的回报，比投云计算不会差很多。在这样的情况下，在其整体的上市战略里头，IDC就转变成了一个可能从原来的下游供应商很重要一环，变成自己可以获取利益的一环。这样的情况下，其对于整个IDC第三方的态度就产生了比较大的转变，为什么说2020年是一个比较特殊的时间点，因为这件事就发生在2020年。
从目前这些大厂的部署方法，到现在来说已经有比较明确的方向了，对于其他的下一级有比较大体量的互联网公司来说，这个是不是会成为未来的一个趋势？我们不好说，我们看看这些大厂从IDC这块的发展路径来说，从最开始合作到一些白名单，一起合作（与核心的合作伙伴），一起建机房，大量的自建，路径是三步走的路径，反过来看看云厂商的第四名、第五名，他们在三步走里面走到哪一步，会不会可能走到第三步，对市场需求端的风险判断来说，也是比较重要核心的东西。这些头部大厂的战略已经开始有比较明确的执行了，我们也看到了整体的布局，会发生一些转变，包括在核心的一线市场，以及一线周边像清远、南通这些地方已经有比较大的布局。
回到全国供需对比的情况来看，330万对110万，看看2019年的实际情况，在市场上，330万和110万是增量之间的对比，现在存量对比可以看一下是280万对140万，基本上现在整体的供需取向，在2017年有平滑而又陡峭的下降趋势，从64%-这个2/3的数字在这个行业还是很重要的数字，永远会有一些空置的机柜去等待未来的合同，1/3对我们来说从数学模型角度来说，是一个供需平衡之间的比较大的一条线，一般定义如果大于2/3的话，就是上架率大于2/3，其实是供小于求的市场；而小于2/3以后，就变成一个供大于求的市场，这个趋势还是一个延续的过程。
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