【市场周报】上海私募股权和创业投资份额转让市场周报（2025/3/3-2025/3/9）

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一周市场速览

时事热点摘要

1、2025政府工作报告：加快发展创业投资

2025年政府工作报告明确提出“健全创投基金差异化监管制度，强化政策性金融支持，加快发展创业投资、壮大耐心资本”，这一表述为创投投资行业指明了发展方向。结合国务院办公厅年初发布的《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》（下称“国办1号文”），政策层面对创投行业的支持力度持续加码，通过优化监管、完善制度、鼓励创新，推动创投行业从“量”的增长转向“质”的提升。

此外，政府工作报告中强调“纵深推进全国统一大市场建设”，要求破除地方保护、打通要素配置堵点，综合整治“内卷式”竞争。这与创投行业长期呼吁的促进资本跨区域流动不谋而合，为创投基金的募投管退全链条注入新动能。

2、国家创投引导基金的设立将有效缓解创投募资难

2025年3月6日，国家发展改革委主任郑栅洁在全国两会经济主题记者会上透露，国家正在推动设立“航母级”的国家创业投资引导基金。引导基金：

1、主要引导社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。

2、将吸引带动地方、社会资本近1万亿元。

3、聚焦人工智能、量子科技、氢能储能等前沿领域，通过市场化方式投资种子期、初创期企业，适当兼顾早中期中小微企业，支撑原创性、颠覆性技术创新和关键核心技术攻关，培育发展战略性新兴产业和未来产业。今年政府工作报告中提到的生物制造、具身智能、6G等，也均在投资领域之内。

4、存续期达到20年，这意味着较一般政府投资基金存续期限更长，有利于投早投小。

国家发展改革委相关负责人表示，新设立的国家创业投资引导基金将有力解决科创企业发展初期普遍面临的资金短缺问题，更好发挥创业投资支持科技创新的重要作用，推动重大科技成果向现实生产力转化，加快实现高水平科技自立自强，培育发展新质生产力。

（来源：LP投顾）

3、吴清：鼓励LP/GP坚守长期主义

3月6日下午，十四届全国人大三次会议举行经济主题记者会。

会上，中国证券监督管理委员会主席吴清指出，要大力度培育长期资本、耐心资本。“从全球经验看，很多引领性科技企业的崛起，离不开长期耐心的资本投入。只有耐得住‘十年磨一剑’的寂寞，才能迎来‘一鸣惊人’的辉煌。”吴清表示，证监会将进一步鼓励支持私募基金投资人、管理人坚守长期主义，不断增强对企业的长期支持以及增值服务能力，支持科技企业专注主业、潜心研究、创新引领、厚积薄发。同时，要不断完善私募和创投基金监管制度规则，围绕优化退出“反向挂钩”政策、推进向投资者实物分配股票试点、健全基金份额转让制度、支持私募股权二级市场基金（S基金）和并购基金发展等，进一步畅通多元化退出渠道，并与有关方面共同推动完善考核容错等机制，支持多渠道拓宽资金来源，促进“募投管退”良性循环。

（来源：母基金研究中心）

4、中新集团关于参与投资上海金浦二期智能科技私募投资基金合伙企业（有限合伙）的进展公告

2023年6月，中新苏州工业园区开发集团股份有限公司管理层会议审议通过了《关于集团参与投资上海金浦二期智能科技私募投资基金合伙企业（有限合伙）的议案》，同意公司参与投资由上海金浦智能科技投资管理有限公司为管理人的上海金浦二期智能科技私募投资基金合伙企业（有限合伙），公司认缴出资不超过12,000万元，且占比不超过最终基金认缴总额的10%。近日，公司收到金浦智能二期基金管理人通知，截至目前，金浦智能二期基金已募集完毕，并完成了中国证券投资基金业协会的基金备案更新及工商变更登记，认缴出资额合计20亿元。

根据公开信息查询，其他LP包括上海人工智能产业股权投资基金、上海临港产业区经济发展有限公司等。