摘要：2024年7月，山西华圣铝业有限公司部分资产（电解铝生产线及相关设备资产）项目通过上海交易集团下属上海联合产权交易所（以下简称“上海联交所”）公开挂牌转让。项目挂牌期间市场反响热烈，上海联交所积极协助转让方，成功征集22家意向受让方。经过111轮竞价，最终以3.33亿元成交，较项目评估价格溢价1.51亿元，溢价率高达82.48%。此次交易充分体现了产权市场“发现价值、发现投资人”的功能。
项目背景
山西华圣铝业有限公司（以下简称“山西华圣”）隶属于中国铝业集团有限公司，是一家位于山西省永济市工业区的三级公司，主营业务包括电解铝、铝合金、碳素制品的生产与销售，以及非标件、铝制品的制作与销售。公司年生产能力为22万吨电解铝和10万吨阳极炭素，分别采用国内先进的300KA大型预焙槽电解技术和预焙阳极焙烧技术。
近年来随着市场形势发生变化和地方环保要求提高，华圣铝业决定启动电解铝生产线及相关设备资产的处置工作。中国铝业集团高度重视此事，并在山西华圣提交资产处置计划后，要求妥善处理资产转让后的拆迁工作，严格按照拆除工程的危废处理规定执行。
项目重点
01
精准策划
定制化推进资产处置
2023年底，上海联交所获悉山西华圣的资产处置需求后，迅速与中铝集团旗下中铝资本控股有限公司组成联合工作小组。团队结合线上、线下多渠道协同作业，为山西华圣量身制定资产处置方案，并开展市场调研、价格测算等前期筹备工作。同时，围绕资产价值最大化的目标，组织项目推介路演，精准对接潜在投资人，并多次安排现场考察，切实提升了项目的市场吸引力。
02
创新交易模式
严格设置挂牌条件
针对电解铝生产线的特殊拆除要求，上海联交所创新性地提出“限施工方，不限摘牌方”的交易模式，确保国有资产交易的公平、公正、公开。挂牌条件明确要求：如摘牌方不具备危废拆除、分解和清运的资质，须委托具有相应资质的单位进行合规处置。此外，意向受让方在报名时，需提交与拆除方共同签署的《安全拆除方案》和《危废清运白皮书》，以确保施工安全与环保合规。
03
全流程监管
强化环保合规要求
在资产拆除过程中，施工单位严格遵循危废处置相关规定，所有危废材料均须在红线范围内的临时存放点集中堆放，并实行专人专岗管理，确保危废不外流，最大程度降低对土壤及周边环境的影响。这一举措有效避免了因不当处置导致的二次污染问题，充分体现了绿色发展理念。
04
市场认可度高
高溢价成交
2024年8月27日，项目挂牌期满，共吸引22家合格意向受让方报名参与竞价。经过111轮激烈竞价，最终以3.33亿元成交，较评估价溢价1.51亿元，溢价率达82.48%。这一结果充分体现了产权市场在“发现价值、发现投资人”方面的重要作用，彰显了上海联交所在大型国企资产交易中的专业服务能力。
项目创新
山西华圣电解铝生产线已停产，设备处于闲置状态，中铝集团响应国家号召，落实工业生产企业搬迁至工业园区或城郊开发区的政策，优化城市布局，改善环境，完善城市功能，并有序推进山西华圣电解铝生产线及相关设备资产的处置工作。本次交易的顺利完成，不仅有效填补了山西华圣的资金缺口，推动了公司机组设备的更新与升级，也为公司生产能力和技术装备水平的提升奠定了基础。同时，本次交易为山西华圣顺利实施环保整改和推进“退城入园”工作创造了有利条件。
项目团队丨上海交易集团央企业务总部
