中东崛起：阿联酋成对冲基金新热土

迪拜与阿布扎比凭借监管、税收及市场优势，吸引全球基金管理人布局

中东地区，尤其是迪拜和阿布扎比，正迅速崛起为全球金融新中心，为对冲基金管理人提供相较英国、美国、香港和新加坡等传统金融枢纽更具吸引力的发展环境。依托健全的监管体系、显著的税收优惠以及不断扩大的投资者基础，阿联酋（UAE）正成为寻求增长、稳定与新资本来源的基金管理机构的理想选择。

据波士顿咨询集团（2024年）预测，到2028年，阿联酋净财富预计将达到4.4万亿美元，主要受金融资产与实物资产增长驱动，凸显其日益增强的经济影响力和作为对冲基金投资首选地的吸引力。

01 监管优势与金融自由区

迪拜国际金融中心（DIFC）和阿布扎比全球市场（ADGM）是专为促进全球投资而设立的金融自由区，采用基于英国普通法的独立监管体系，为国际基金管理人提供熟悉的法律环境。两大金融区具备以下核心优势：

• 高效审批机制：对冲基金可快速完成注册与审批，实现高效运营落地。
• 灵活基金结构：支持设立公募、豁免及合格投资者基金，监管负担低。
• 完善投资者保护：监管机构严格执行反洗钱（AML）与反恐融资（CFT）国际标准。
• 虚拟资产开放政策：通过虚拟资产监管局（VARA）建立专项监管框架，推动迪拜成为数字金融领先者。

02 显著税收优势

阿联酋的税收制度是吸引对冲基金管理人的关键因素。相比欧美及亚洲金融中心，其税收优势突出：

• 无个人所得税：基金管理人及员工可保留更高比例收入。
• 企业税优惠：自由区企业符合条件的收入享受0%企业税率，非符合条件收入仅按9%征税。
• 无资本利得税：为投资者提供高效税务环境。
• 广泛的税收协定网络：已与近140个国家签订双边税收协定，降低跨境交易预提税。

上述政策使阿联酋成为较美国、英国和香港更具成本效益的对冲基金设立地。

03 拓展中东、非洲与南亚投资者网络

阿联酋是通往中东、非洲与南亚（MEASA）市场的战略门户，该区域资本市场持续发展，对另类投资需求旺盛。主要驱动因素包括：

• 区域财富快速增长：预计到2031年，中东超高净值人群将增长40%。
• 主权财富基金积极参与：阿布扎比投资局（ADIA）、穆巴达拉等机构积极配置对冲基金，带来稳定资本流入。
• 另类投资偏好上升：区域投资者为实现全球资产分散，正加大在对冲策略、私募股权与风投领域的配置。

04 高效营商与运营环境

阿联酋致力于经济多元化与金融创新，为基金管理人提供高效、稳定的运营支持：

• 100%外资持股：无需本地合伙人，可独立设立并运营基金。
• 货币稳定：阿联酋迪拉姆与美元挂钩，保障汇率稳定。
• 世界级基础设施：配备现代化办公空间、先进银行系统及全球市场高效连接。
• 灵活用工政策：最新劳工法规改革提升人才流动与招聘效率。

对于考虑国际扩张或迁址的对冲基金管理人而言，阿联酋正成为英国、美国、香港和新加坡之外的有力替代选择。凭借完善的监管框架、显著的税收优势和快速增长的资本基础，迪拜与阿布扎比为追求可持续增长与全球布局的基金提供了理想发展平台。