风电：国内未来能源发展的重要方向
来源 | 神华研究院
前言
风能资源储量巨大，分布广泛，风力发电是其主要用途之一。风电产业链涵盖上游零部件制造（叶片、铸件等）、中游整机制造和下游运营。我国力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，预计2050年风电将占能源消费的38.5%。
一、风能概述
1.1 风能简介
风能是太阳能转化形式之一，由空气流动产生的动能形成。技术可开发的能量约为5.3×1013千瓦时，具有清洁、可再生的特点，但能量密度低且不稳定。
1.2 我国风电行业发展历程
我国风电装机量增速经历两个波动周期（2005-2012年和2013-2017年），截至2020年总装机容量达2.82亿千瓦，其中陆风占比96.8%，海风占比3.32%。
1.3 实现“双碳”目标，政策支持加码
预计到2030年非化石能源消费比重达到25%，到2060年达到80%以上。近年来风电行业政策利好不断。
二、风电产业链介绍
2.1 产业链分析
风电行业分为三个环节：
- 上游零部件制造：叶片、轴承、铸件等；
- 中游整机制造：组装风电机组；
- 下游运营商：风电场管理与经营。
2.2 上游零部件
- 叶片：占陆地、海上风机整机成本比例分别为21%、30%。
- 轴承：国产化率较低，主轴轴承市场被海外企业垄断。
- 铸件：产能集中在中国，预计十四五期间增长121%。
- 塔筒：生产工艺简单，行业集中度不高。
2.3 中游整机制造
受原材料价格影响明显，机组大型化趋势显著，龙头市场份额将进一步提升。
2.4 下游投资运营
核心竞争力在于风资源开发能力及融资成本优势，主要参与者包括大型电力央企、其他能源国企及民营、外资企业。
三、行业发展：蓄势待发，潜力巨大
3.1 全球风电发展
2020年全球新增风电装机93GW，比2019年增加53%。海上风电未来十年新增装机容量预计将达235GW。
3.2 碳中和背景下的中国规划
预计到2050年中国风电将占能源消费的38.5%，光伏占比21.5%。目前我国风电装机处于大规模安装阶段，预计未来年均新增装机量可观。
3.3 我国海上风电前景
截至2020年底，我国海上风电累计装机容量为900万千瓦，预计未来市场份额将进一步提升。
3.4 国内政策加码，平价已至
标杆上网电价历经多次下调，技术降本成为风电行业成长的核心驱动力。
四、总结
风力发电在成本上具有较大优势，是我国未来能源发展的重要方向。风电产业链各环节主要企业包括中材科技、金风科技、中国电建等。
