速读科技产业进化脉络（2024年1月版）

注：近2周更新的新内容，以“背景标蓝”标注

首先，我们用三张图，来展开科技发展的脉络：

第一张图，长期增长驱动力。

人类社会的进化史，核心关键词，主要是三个：生产力、生产资料、生产关系。这三个词中，生产资料和生产力的进化，浓缩下来就是一部“科技史”。

图：生产力VS生产关系

来源：并购优塾

第二张图，生产力的进化方向。

如果细拆科技发展史，人类所有的科技产品，几乎都是这七大方向的变化和组合：新硬件（硬件科技）、新软件（信息科技）、新能源（能源科技）、新基建（基建科技）、新医药（生命科技）、新消费（消费升级）、新材料（材料科技）。

比如，人形机器人，是硬件科技和信息科技的组合；新能源车，是能源科技和硬件科技的组合；AIGC，是信息科技和硬件科技的组合；合成生物学，是生命科技和材料科技的组合；卫星互联网，是基建科技、硬件科技、信息科技的组合……其他方面，也可以此类推。

图：科技生产力的进化方向

来源：并购优塾

第三张图，科技进化的变化量级。

各领域的科技进化，拐点有先后、变动量级也有差异。

如果从产业链拐点的视角看，在性能领先、量产能力具备的情况下，当成本降到和老一代产品平价，将迎来重大产业拐点。

举个例子，同样是科技迭代，但AIGC、虚拟现实、智能车、HJT、氢能源，它们的产业拐点，显然要领先于卫星互联网、可控核聚变、飞行汽车这些行业。

此外，科技进化也是分量级的，是某个节点的单点变动，还是整个赛道的升级，亦或是整个大产业链的重塑，它们所带来的影响，完全不同。

比如，人工培育钻石、可降解塑料，属于单赛道升级，基本只影响一个赛道，比起人工智能这类对几乎每个细分行业都会有影响的重大科技革命，以及产业体量本身巨大的新能源车，自然不在一个量级。

图片：产业变革趋势及变动量级
来源：并购优塾

以上三张图梳理清晰后，我们眼前会着眼于哪些落点、未来的长期将展望于何处，也就清晰了。

接下来，沿着以上这些产业进化的核心方向，我们依次展开这张产业链地图：

产业升级、补链强链

持续跟踪1000+战略新兴产业链

一、硬件科技 

材料、配件、设备、整机

1.1 算力硬件（半导体）——

图：半导体赛道分类
来源：WSTS、国信研究所

按照芯片功能分类：

1、储存芯片——存储芯片产业链 |  存储芯片产业链（2021-7月跟踪） | 内存接口芯片产业链（2021-12月跟踪） | 存储芯片产业链（2022-7月跟踪） | DDR5产业链（2022-11月跟踪） | 

2、能源芯片—— 

图：碳化硅产业链拆解
来源：天岳先进、CASA、东北研究所

图：碳化硅节约成本计算
来源：汽车之家，光大研究所

（A、碳化硅）：三代半导体产业链 | 半导体碳化硅产业链（2022-2月跟踪） |

（B、IGBT）： 功率半导体产业链（2021-5月跟踪） | IGBT产业链（2021-6月跟踪）| 功率半导体IGBT产业链（2021-12月跟踪） | 车规功率半导体产业链（2022-12月跟踪） | 功率半导体IDM模式产业链（2023-11月跟踪） |

（C、MOSFET）：MOSFET功率半导体产业链（2022-3月跟踪） | 功率半导体MOSFET产业链（2022-6月跟踪） |

（D、电源管理）：电源管理芯片 | 信号链产业链（2023-5月跟踪） |

3、计算芯片——GPU产业链 |  FPGA芯片  | AI芯片产业链 | MPU芯片 | MCU产业链 | 智能SoC产业链（2022-2月跟踪） | MCU产业链（2022-8月跟踪） | BLDC电机驱动控制芯片产业链（2023-3月跟踪） | 华为昇腾一体机产业链（2023-12月跟踪） |

4、通信芯片—— 蓝牙芯片产业链 | 射频模组产业链（2023-8月跟踪） |

5、显示芯片—— LED芯片 | LED驱动芯片产业链（2021-8月跟踪） | 

6、感知芯片—— 气体传感器产业链（2021-12月跟踪） | MEMS传感器产业链（2022-1月跟踪） | 

图：半导体制造流程及材料拆解
来源：兴业研究院

图：半导体设备价值量拆解
来源：兴业研究院

图：晶圆厂设备投资构成
来源：SEMI、长江研究所

按照芯片制造流程分类：

1、IP和设计——  芯片IP产业链（2021-7月跟踪） | 

2、材料—— 半导体硅片产业链 | 半导体硅片产业链（2021-7月跟踪）| 半导体湿电子化学品产业链（2022-1月跟踪） | 半导体溅射靶材产业链（2022-3月跟踪） | IC载板产业链（2022-6月跟踪） | 硅光产业链（2022-8月跟踪） | 电子特气产业链（2023-8月跟踪） | HBM环氧塑封料产业链（2023-12月跟踪） |

3、设备—— 半导体检测设备产业链 | 半导体刻蚀设备产业链 | 半导体设备行业链（2021-6月跟踪） | 半导体清洗设备产业链（2022-4月跟踪） | 半导体高纯洁净系统产业链（2022-5月跟踪） |

4、制造—— 晶圆制造产业链 | 半导体晶圆代工产业链（2022-6月跟踪） | 封测产业链（2022-9月跟踪） |

图：Chiplet对半导体产业影响
来源：云岫资本 信达研发中心

（Chiplet技术）——待更新

1.2 场景硬件（应用场景）——

1、手机—— 电声元器件产业链 | 手机结构件产业链 | 柔性电路板FPC产业链 | 连接器产业链 | 触控显示模组产业链 | 军品MLCC 产业链 |苹果产业链（2021年4月跟踪） | 消费锂电池产业链（2021-5月跟踪） | 手机产业链（2021-5月跟踪） | 摄像头模组产业链（2021-6月跟踪） | 覆铜板产业链（2021-6月跟踪） | 柔性电路板产业链（2021-7月跟踪） | 民用MLCC产业链（2021-8月跟踪） |  光学滤光片产业链（2021-10月跟踪） | 滤波器产业链（2021-10月跟踪） | 智能手机产业链（2022-4月跟踪） | 智能投影产业链（2022-5月跟踪） | 射频模组产业链（2022-6月跟踪） | 消费电子连接器产业链（2022-6月跟踪） | 离型膜产业链（2022-7月跟踪） | 晶振产业链（2022-7月跟踪） | MLCC产业链（2023-7月跟踪） | 电子配件及组装一体化产业链（2023-9月跟踪） |

（折叠屏）：超薄柔性玻璃UTG产业链（2021-9月跟踪） |

图：miniLED产业链拆解
来源：申万宏源

2、显示—— OLED材料产业链（2021-11月跟踪） | 面板检测产业链（2021-11月跟踪） | 互动面板产业链（2022-2月跟踪） | 智能投影产业链（2021-11月跟踪） | 超高清视频编转码产业链（2022-3月跟踪） |  LED固晶机产业链（2021-9月跟踪） | Mini-LED显示屏产业链（2021-10月跟踪） | Mini-LED封装产业链（2021-11月跟踪） | Mini-LED产业链（2022-7月跟踪） | 互动平板+教育信息化产业链（2023-5月跟踪） | 工业照明产业链（2023-5月跟踪） |

图：物联网产业链拆解
来源：物联网智库、信通院、中信研究部

3、物联网—— 智能控制器制造产业链 | 广域网通信模组产业链 | 通信芯片产业链（2021-7月跟踪）| 工业物联网通信设备产业链（2022-3月跟踪） | 物联网蜂窝通信模组产业链（2022-4月跟踪） | 工业设备智能监测产业链（2022-4月跟踪） | IDC温控设备产业链（2022-7月跟踪） | 智能门锁产业链（2023-2月跟踪） | 电力载波芯片产业链（2023-8月跟踪） | 电子纸显示模组产业链（2023-12月跟踪） |

图：机器人产业链拆解
来源：艾瑞咨询、方正研究所

4、工控和机器人—— 骨科手术机器人产业链 | 工控产业链（2021-5月跟踪） | 机器人减速器产业链（2021-10月跟踪） | 扫地机器人产业链（2021-11月跟踪） | 机器视觉产业链（2021-11月跟踪） | 电力机器人产业链（2021-11月跟踪） | 人体工学设备产业链（2022-4月跟踪） | 计算机视觉产业链（2023-1月跟踪） | 机器视觉配件产业链（2023-4月跟踪） |行星滚柱丝杠产业链（2023-12月跟踪） | 六维力矩传感器产业链（2023-12月跟踪） |

1.3 辅助配件——

第三方检测产业链 | 工业刀具产业链（2021-9月跟踪） | 数控机床产业链（2021-10月跟踪） | 非金属智能切割设备产业链（2022-1月跟踪） | 光纤激光器产业链（2022-1月跟踪） | 测试电源设备产业链（2022-3月跟踪） | 高端数控机床产业链（2022-5月跟踪） | 数控刀具产业链（2022-6月跟踪） | 制冷压缩机产业链（2022-7月跟踪） |  高端数控机床产业链（2022-8月跟踪） |

1.4 智能汽车——

图：智能汽车整体架构
来源：2030中国汽车电子产业发展前景分析、中航研究所

图：智能汽车结构拆解
来源：未来智库、中信建投

图：智能驾驶产业链拆解
来源：首创研究所

图：车载软硬解耦架构
来源：中信建投

图：整车厂销量规划
来源：公告、国信研究所

图：各类智能化配件渗透率
来源：高工智能汽车、国信研究所

1、智能驾驶域——

（感知层）：车载视频监控产业链 | 车载镜头产业链（2021-9月跟踪） | 激光雷达产业链（2021-12月跟踪） | 汽车毫米波雷达产业链（2021-12月跟踪） | 高精度卫星定位（2022-12月跟踪） | 惯性导航产业链（2022-12月跟踪） | 光器件和激光雷达产业链（2022-8月跟踪） | 车用传感器产业链（2022-1月跟踪） | 卫星导航产业链（2023-7月跟踪） |

（决策层）：智能驾驶域控制器产业链（2021-12月跟踪） | 智能控制器产业链（2022-8月跟踪） | 智能驾驶算法产业链（2023-12月跟踪） |

（执行层）：线控行车制动产业链（2022-12月跟踪） |

2、智能座舱域——智能座舱产业链（2021-11月跟踪） | 智能座舱产业链（2023-3月跟踪）|

3、智能网连域—— 汽车通信模组产业链（2022-1月跟踪） | 车用PCB产业链（2022-2月跟踪） |

 图：一体化压铸件行业竞争态势

来源：国海研究所

 图：压铸件和压铸机进展

来源：压铸周刊、东北证券研究所

 图：大型压铸机吨位情况

来源：压铸周刊、东北证券研究所

4、车身域——一体化压铸产业链（2022-2月跟踪） | 大型压铸机产业链（2022-11月跟踪） | 车灯产业链 | 微电机产业链（2023-2月跟踪） | 免热处理铝合金产业链（2023-2月跟踪） | 座椅产业链（2023-3月跟踪） |

5、底盘域——  汽车空气悬架产业链（2022-1月跟踪） | 新能源车智能底盘产业链（2022-5月跟踪） | 空气悬架产业链（2023-9月跟踪） |

6、智能动力域—— 

（A、大、小三电）： 车载电源产业链（2022-11月跟踪） | 动力总成产业链（2021-7月跟踪） | 电机扁线产业链（2023-1月跟踪） | 高精度齿轮产业链（2023-2月跟踪） | 空心杯电机产业链（2023011月跟踪） |

（B、磁材）： 永磁材料产业链（2022-9月跟踪） | 软磁材料产业链（2022-9月跟踪） |  非晶和纳米晶产业链（2022-12月跟踪） | 稀土永磁材料产业链（2023-5月跟踪） |

图：电动车充电架构、直流交流区别
来源：搜狐、TrendForce、安信研究中心

图：充电桩价值量拆解
来源：第一电动网、安信研究中心

图：充电桩产业链拆解
来源：Wind、头豹产业研究院、广发研究中心

（C、充电）： 充电桩产业链（2022-10月跟踪） | 磁性元件产业链（2022-11月跟踪） | 充电模块产业链（2022-2月跟踪）| 

（E、高压化）： 熔断器产业链（2023-2月跟踪） | 继电器产业链（2023-2月跟踪）|  汽车连接器产业链（2022-3月跟踪） |  高压线束产业链（2023-1月跟踪） | 镶嵌注塑件产业链（2022-11月跟踪） | 高端铜合金产业链（2022-12月跟踪） | 注塑件产业链（2023-7月跟踪） |

（D、换电）： 换电设备产业链（2022-10月跟踪） | 新能源车换电产业链（2021-11月跟踪） |

7、安全舒适系统—— 轮胎产业链（2021-6月跟踪） | 液体黄金轮胎产业链（2022-8月跟踪） | 高分散二氧化硅产业链（2022-8月跟踪） |

8、整车——整车行业链（2021-6月跟踪） | 国产整车产业链（2022-6月跟踪） |  整车产业链（2022-8月跟踪） | 增程式电动车产业链（2022-12月跟踪） | 纯电高端轿车产业链（2023-1月跟踪） | 中大排量摩托车链（2021-12月跟踪） | 两轮电动车产业链（2022-6月跟踪） | 平价SUV整车产业链（2023-4月跟踪） |

9、后市场—— 智能停车系统产业链（2021-9月跟踪）| 豪车经销商 | 

1.5 VR、AR、MR——

图：VR一体机零部件组成
来源：维深Wellsenn XR，光大研究所

图：VR硬件价值量拆解
来源：Wellsenn XR、长城研究院

图：XR产业链拆解
来源：VR陀螺、兴业研究院

图：头部品牌VR一体机技术参数
来源：VR陀螺、平安研究所

图：VR硬件产业链梳理
来源：光大研究所

VR/AR产业链（2021-9月跟踪） | VR内容产业链（2023-12月跟踪） | VR头显设备产业链（2024-1月跟踪） |

1.6 电子烟——

电子烟产业链（2021-12月跟踪） | 烟标+电子烟产业链（2022-6月跟踪） | 电子和烟草包装产业链（2022-5月跟踪） | 电子烟产业链（2023-5月跟踪） | 一次性电子烟产业链（2023-11月跟踪） |

二、信息科技 

软件端+应用端 

图：人工智能应用赛道拆解
来源：亿欧智库、中信研究部

图：人工智能产业链结构拆解
来源：CSDN账号，互联互通社区

2.1 软件和SaaS——

1、B端—— 办公自动化产业链 | ERP产业链 | CRM产业链 | BIM建筑信息化软件产业链 | 社交电商Saas | 第三方精准营销产业链 | 金融咨询平台产业链（2021-4月跟踪） | 医疗IT行业链（2021-6月跟踪） | ERP软件产业链（2021-6月跟踪） | 工业互联网产业链（2021-6月跟踪） | 工业品电商产业链（2021-7月跟踪） | CAD软件产业链（2021-8月跟踪） | 智能制造IT服务产业链（2021-8月跟踪） | 激光切割控制系统产业链（2021-9月跟踪） | 游戏平台产业链（2021-11月跟踪） | 银行IT产业链（2022-2月跟踪） | 医药生产智能制造产业链（2022-2月跟踪） | 三方支付产业链（2022-3月跟踪） | 电力信息化产业链（2022-3月跟踪） |水务信息化产业链（2022-3月跟踪） | 双碳之能效管理系统产业链（2022-4月跟踪） | 智慧矿山产业链（2022-4月跟踪） | 汽车诊断系统产业链（2022-5月跟踪） | 电力IT产业链（2022-7月跟踪） | 电力信息安全和电力SAAS产业链（2023-4月跟踪） | 激光切割控制系统产业链（2023-4月跟踪） | 支付+到店SaaS产业链（2023-5月跟踪） | 工业品B2B产业链（2023-6月跟踪）| ERP产业链（2023-6月跟踪） | 兴趣电商产业链（2023-6月跟踪） | 内容平台产业链（2023-12月跟踪） |

2、C端—— 社交网络产业链（2021-4月跟踪） | 搜索引擎产业链（2021-4月跟踪） | 外卖+本地生活产业链（2021-10月跟踪） | 外卖产业链（2023-5月跟踪）  | 社交APP产业链（2023-10月跟踪） |

2.2 数据和云计算——

OA产业链 | 公有云产业链 | UPS电源产业链（2022-6月跟踪） | 第三方IDC产业链（2022-7月跟踪） | 分布式数据库产业链（2023-5月跟踪） | 数据中心UPS电源产业链（2024-1月跟踪） |

2.3 人工智能应用——

智能语音产业链（2022-12月跟踪） | NLP自然语言处理产业链（2022-12月跟踪） | 智能制造产业链（2023年-1月跟踪） | 机器视觉产业链（2023-1月跟踪）| FPGA芯片产业链（2023-11月跟踪） | 人工智能+金融SaaS产业链（2023-12月跟踪） | AI服务器整机及代工产业链（2023-12月跟踪） | 多模态AI大模型产业链（2024-1月跟踪） |

2.4 web 3.0——

图：各网络时代的架构拆解
来源：德勤、上海市前沿技术发展研究中心

图：各网络时代技术区别
来源：Gartner、上海市前沿技术发展研究中心

1、协议层（区块链）——待更新

2、基础设施层（智能合约审计软件、数据存储、数据分析工具、 DAO 工具、身份解决方案等）——数据储存和运营产业链（2023-12月跟踪） |

3、应用层（Defi去中心化金融、 NFT非同质化代币、 dApp去中心化应用程序、 DAO去中心化自组织）——待更新

4、接入层——待更新

三、能源科技  

风光储核、锂钠氢钒 

3.1 光伏——

图：光伏产业链架构

来源：广发研究中心

图：部分赛道单GW投资额
来源：世纪新能源、天风研究所

图：不同技术路径分类及光电效率
来源：见智研究、CPIA、方正研究所

图：光伏技术发展方向
来源：CPIA、国联研究所

图：HJT降本技术路径
来源：北极星电力、华晟、平安研究所

图：光伏工艺、设备拆解
来源：中国知网，财信研究所

图：钙钛矿组件成本结构
来源：协新光电、中银研究所

1、硅料+辅材——硅料产业链 | 石英坩埚+石英砂产业链（2023-2月跟踪） |

2、硅片+辅材——光伏硅片设备产业链  | 光伏硅片产业链（2021-4月跟踪） | 光伏热场产业链（2021-12月跟踪） |  光伏金刚线产业链（2022-1月跟踪） | 光伏切割设备产业链（2022-1跟踪） | N型硅片产业链（2022-10月跟踪） | 硅片设备产业链（2023-11月跟踪） | 光伏硅片产业链（2023-11月跟踪） |

3、电池片+辅材—— ITO靶材产业链（2022-11月跟踪） | 银浆产业链（2022-12月跟踪） | XBC电池片产业链（2023-10月跟踪） | topcon电池片产业链（2023-10月跟踪） |

（A-HJT技术）—— HJT电池片产业链（2022-11月跟踪） | 激光设备产业链（2023-2月跟踪） | 铜电镀-电镀设备产业链（2023-3月跟踪） | 铜电镀-图形化设备产业链（2023-3月） | HJT电池片产业链（2024-1月跟踪） |

（B-钙钛矿技术）—— TCO玻璃产业链（2023-2月跟踪） | 镀膜设备产业链（2023-2月跟踪）| 激光设备产业链（2023-2月跟踪）| 钙钛矿设备产业链（2024-1月跟踪） |

4、组件+辅材——光伏胶膜产业链 | 光伏组件产业链（2021-11月跟踪） | 光伏胶膜产业链（2022-2月跟踪） | EVA树脂产业链（2021-9月跟踪） |  光伏薄型、双面玻璃产业链（2022-8月跟踪） | 光伏下游组件产业链（2022-9月跟踪） | 组件焊带产业链（2022-11月跟踪） |  背板产业链（2022-11月跟踪） | 边框产业链（2022-12月跟踪） | POE胶膜产业链（2023-1月跟踪） | 太阳能幕墙产业链（2023-3月跟踪） | 光伏组件设备产业链（2023-8月跟踪） | 一体化组件产业链（2023-8月跟踪） | 一体化组件产业链（2023-8月跟踪） | 芯片接线盒产业链（2024-1月跟踪） |

5、电站+辅材——光伏上下游产能供需缺口梳理