今天的盘面，可谓是云销雨霁，彩彻区明，行情最终凝结成一个半导体和机器人组成的双螺旋结构。这是市场在反复震荡后，学习并选择出的最优路径。

半导体的强势表现几乎贯穿全天。无论是光刻机还是芯片方向，都借着长川科技9月22日公布业绩的催化剂强势上行。但这只是表象，更深层的驱动力，源于一场宏大的时代叙事。

9月18日，国内要求科技企业停止购买英伟达芯片，网信办紧接着要求头部企业扛起卡脖子技术攻关的责任。这宣告了自立自强不再是口号，而是迫在眉睫的生存之战。

当一个板块开始从光刻机、设备挖到材料，有人会觉得这是局部尾声的信号。这个观点，有道理，符合逻辑！但是，半导体正处于主升浪行情中，主升当中去寻找顶部信号，这件事情本身没有必要，因为市场能发酵到什么地步，能给出多少估值，这个谁也说不准。

为什么这么说呢？

放眼全球，我们正处于一场以AI算力为核心的军备竞赛之中。

北美的科技巨头已经从用自有现金流买卡的第一阶段，进入了加杠杆借钱买卡的第二阶段。

AI工厂的本质是AI智力，它的产品受限于物理定律，每一次计算都要消耗电力、冷却和算力。这意味着对GPU等硬件的需求是持续且巨大的，远非过去的互联网模式可比。

因此，国内的自主可控，其背后是全球AI资本支出竞赛的宏大背景，这是一个关乎未来的长期结构性机会，而非短期炒作。

这种级别的题材，前无古人，历史的板块轮动经验，参考意义不大。

再看机器人方向，走势基本符合预期。

三花智控在9月16日被游资加速后，这两天进行横盘震荡，而反观汇川技术，走势平稳，这完美诠释了当下最有效的应对原则：在波动中寻找确定性。

人形机器人作为智能终端的核心代表，是AI+时代的四大支柱之一，这就是确定性。

总结：半导体主升浪，空间看逻辑强度；机器人高确定性，注意把握趋势节奏。

9月25日关注方向：

1、半导体方向（光刻机/国产芯片）

消息上，9月18日国家网信办表示头部企业需扛起“卡脖子”技术攻关责任，加速研发自主可控安全芯片以突破垄断。中国要求本国科技企业停止购买英伟达所有人工智能芯片。催化上是长川科技9月22日晚间公布业绩。情绪上，华软科技强势4连板，通富微电等个股强势涨停。

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2、人形机器人方向

消息上，9月24日宇树科技创始人王兴兴表示，“去年订的目标基本上都实现了，未来希望机器人能够做任何动作，明年下半年就可以真正干活了”。此前9月22日科技部部长表示，正在推动人形机器人在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景加速落地应用。情绪上联美控股强势3连板。

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