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拼多多市值接近阿里巴巴，马云罕见发言，“谁都牛过，但是——”

宏太投资

2023-11-29

导读：拼多多业绩暴增，电商一哥要变？

马云内网罕见发言

11月29日，拼多多发布了最新三季度财报后市值暴涨，创下两年多新高，直逼阿里。

一位员工在阿里内网发言，称“此刻难眠，也不敢想，拼多多市值直接来到1855亿美金，相比我们的1943亿美金，差距仅80亿美金，着实吓一跳。那个看不起眼的砍一刀，快成老大哥了。”对此，阿里巴巴创始人马云针对该帖罕见作出回复。

马云称，请大家多提建设性意见和建议。特别是创新想法。我相信今天的阿里人大家都在看都在听。我更坚信阿里会变，阿里会改。所有伟大的公司都诞生在冬天里。AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。

马云表示，“要祝贺pdd过去几年的决策，执行和努力。谁都牛x过，但能为了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代价和牺牲的组织才令人尊重。回到我们的使命和愿景，阿里人，加油！”

拼多多市值逼近阿里巴巴

拼多多11月28日发布截至9月30日的2023年第三季度业绩报告。数据显示，拼多多当季收入为688.4亿元，同比增长93.9%，其中，在线营销服务及其他收入396.9亿元，同比增长39%；交易服务收入291.5亿元，同比增长315%。同时，拼多多实现美国通用会计准则口径净利润155.4亿元，净利润率为22.6%。

受业绩报告提振，截至美股当天收盘，拼多多大涨18%，市值为1847亿美元，逼近阿里巴巴1954亿美元的市值。

对于亮丽的业绩，拼多多表示，这主要得益于消费市场加快回暖及公司今年以来全力实施的“高质量发展”战略。

拼多多集团董事长、联席首席执行官陈磊表示：“随着一系列促消费政策的实施，消费升级的需求日趋旺盛。与此同时，我们从用户行为也看到消费升级既关乎品质，也关乎价格，是‘质价比’的优化，是消费者对优价好物的极致追求。”

马云坚定看好阿里

此前，美国证券交易所挂出马云家族信托披露的一份于11月21日开始的长期股权计划申请，该申请设定在若干前置条件下可以选择是否出售阿里巴巴股票——该消息引发了市场讨论。

对此，马云办公室律师回复称，“这次披露的出售计划是一个远期规划。该计划目前没有发生实际减持。马云坚定看好阿里，当前股价远低于阿里实际价值，仍会坚定持有阿里股票。”

阿里巴巴集团合伙人、首席人才官蒋芳也在阿里巴巴内网发帖回应有关“马云家族信托减持阿里”一事，称“马云一股都没有出售”。

阿里巴巴集团董事长蔡崇信也在该帖子下留言回复称：“我在公司快25年了，阿里从开始到现在，一直面对各种质疑，各种挑战。但我们一如既往地坚持，在质疑和挑战中扛过了一个又一个的困难。因为阿里的基因就是相信未来会更好。”

蔡崇信表示，今天全球技术、商业模式快速迭代，对谁都是挑战，但也是绝佳的机会。“我们只要以开放的心态，创新的思维，就有机会再创一个与众不同的阿里。”

阿里巴巴集团11月16日发布的2024财年第二季度（即2023年9月30日为止的三个月）业绩公告显示，该季度实现营收2247.9亿元，同比增长9%；经营利润335.84亿元，同比增长34%；调整后EBITDA 492.4亿元人民币，同比增长14%；调整后净利润401.9亿元，同比增长19%。

在发布财报的同时，阿里巴巴董事会已批准派发2023财年年度现金股息，股息总额约为25亿美元。

市值逼近阿里巴巴，拼多多做对了什么？

为什么拼多多的市值会超越京东，逼近阿里？拼多多究竟做对了什么？有业内人事分析拼多多主要做对了三件事：

一是，品牌化的成功。从淘宝、京东开始，都曾遭遇过假冒伪劣的市场危机，拼多多也一样。在拼多多野蛮生长的那些年，砍一刀令人深恶痛绝。而疯狂的价格补贴，又让拼多多上的商家鱼龙混杂，一度成为假冒伪劣的代名词。为了打击平台上的假冒伪劣产品，淘宝的策略是推出天猫平台，帮助商家走向品牌化。这一策略无疑伤害了中小商家，因为中小商家缺钱，缺流量，平台资源都向天猫倾斜。最后，这些中小商家在淘宝活不下去，就转去了拼多多，这也是拼多多崛起的开端。

二是，国际化的成功。拼多多赶上了好时候。在淘宝做国际商城的时候，海外供应链还是一片空白，平台、物流、支付等，都要从零开始做。很多商家对跨境电商也不够熟悉，成本很高，投入很大，收益却很小。但有了淘宝、Shein、Shoope等跨境电商平台的铺垫，拼多多面对的是一个非常成熟的跨境电商产业链。拼多多作为步步高系旗下的一员，在海外物流方面，极兔快递也是段永平的得意之作。

三是，低价策略。这个就不用多说了，大家都知道。从绝对体量来说，阿里集团是远远大于拼多多的。但是，阿里集团把菜鸟网络、盒马鲜生、阿里国际站等，都分拆独立出去了，形成六大集团，阿里达摩院则被捐赠给了浙江大学。拼多多在强化自己的时候，阿里集团却在瘦身，二者市值越拉越近，也就不足为奇了。