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国道文献推荐 | 数字人民币（DCEP）将开启新的经济篇章

国道数据

2021-04-23

导读：或许会颠覆你对支付的想象

数字人民币，又称数字货币电子支付，是中国人民银行基于国家信用发行的法定数字货币。它以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价。

数字人民币既可以像现金一样易于流通，有利于人民币的流通和国际化，同时也可以实现可控匿名。

1、推出背景

移动支付高速普及，令人们对“无现金社会”产生丰富遐想。中国是全球移动支付应用最广泛的国家，也是最接近“无现金社会”的国家之一。然而，仅仅依靠移动支付还无法满足数字金融时代的变革要求，着眼于更深层次的“数字货币”概念应运而生。

2、发展历史

从2014年2019年，Y行数字货币的研究已经进行了5年。

2017年，Y行数字货币研究所正式成立。

2019年8月2日Y行召开2019年下半年工作电视会议要求“加快推进我国法定数字货币研发步伐”。

2019年8月，发布关于“支持在深圳开展数字货币研究与移动支付等创新应用”。

未来Y行将不会直接向公众发行数字货币，而是采用双层运营体系，即Y行先把数字货币兑换给银行或其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。Y行法定数字货币前期或先在部分场景试点，待较为成熟后再进一步推广，出于稳妥考虑，会做好试点退出机制设计。

目前Y行数字货币的开发处于“赛马”状态，几家指定运营机构采取不同的技术路线进行研发。“不一定是区块链，任何技术都可以。无论区块链还是集中账户体系、电子支付或所谓的移动货币，你采取任何一种技术路线，央行都可以适应。”

2020年4月19日，中国人民银行数字货币研究所相关负责人表示，数字人民币研发工作正在稳妥推进，先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试，以不断优化和完善功能。

数字人民币体系在坚持双层运营、流通中货币（M0）替代、可控匿名的前提下，基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作，并遵循稳步、安全、可控、创新、实用的原则。

今年4月18日，在博鳌亚洲论坛的数字货币论坛上，中国前Y行行长周小川、现任Y行副行长李波出席，并对当前央行对于数字人民币（DCEP）的试点心得计划、数字人民币的国际化进程以及对于加密资产的态度做了诸多分享。

央行数字货币全国推广没有明确时间表，需要三步走

数字人民币在国内各地试点推广进程成为此次论坛聚焦的重点。对于试点过程中的心得，央行副行长李波分享了三点看法。

他指出，首先是推广过程验证了央行数字货币的双层系统是发挥作用的。

据了解，当前数字人民币采用央行和商业银行（或其他运营机构）双层运营体系，首先是人行将 DCEP 发行至商业银行,然后再由商业银行面向公众提供 DCEP 服务。

“这样的一个双层体系，是能够去兼容现在的货币和银行体系的，从而确保金融脱媒化过程当中的风险能够最小化。

他表示，第二个体会是央行数字货币确实是能够通过数字技术实现一种可控的匿名性，或者是受到良好管理之下的匿名性。“我们的多层次系统从根本上来说，可以实现小额交易的匿名化；对于大额交易来说，央行是可以去进行追踪的。

第三个体会则是，央行数字货币是一个相当开放的系统。据悉，当前数字人民币采用混合架构,不预设技术路线，“既能够和账户系统也能和代币系统挂钩，这样一来我们能够在不同的技术方案下去实现不同程度的耦合，迄今为止我们的试点相当成功。”李波称。

对于全国推广的时间表，李波表示，目前还未有具体的时间表。

在数字人民币进行全国推广之前，要做到以下三步：首先是继续扩大试点范围，目前央行正在考虑更多的场景以及更多的城市，比如将在冬奥会上进行试点，能够让数字人民币为国际、国内用户所用；其次是进一步搭建数字人民币的基础设施、生态系统，提高安全、可靠性；最后是要建设一套相应的法律和监管的框架，来监管数字化人民币。

数字人民币全球化并不急于求成，先从推进零售开始。

摆脱美元金融霸权？

数字人民币的背后，居然是一场金融控制权的斗争？数字人民币与电子支付当然有不同之处，即使没有信号和网络，网银和支付宝系统瘫痪，只要手机碰一碰就能正常使用，等同于纸钞。你以为国家费时费力的全国做实验，只是为了节省印钞票的纸张吗？其背后的战略意义，您看完就明白了。

假设A是往国外卖东西的外贸公司，交易流程表面上看，就是收钱交货，怎么简单一件事，但实际上呢？是对方银行，先要和我们的银行进行确认：“我们的客户是不是要往你们客户的账户里打一百万。”双方确认完以后，转账才可以完成，在比较早的时候，世界各国银行之间进行贸易汇款结算，都是通过电传系统，慢吞吞的电传打字机一点一点打出交易的金额和账户信息等再去打款。

这就是外贸的逻辑，学过外贸的人都知道是怎么回事，这个我在这里就不多说了。

但随着国际贸易的增加，这个通讯系统的弊端凸显而出。效率太低，难以处理大量的账目，而外汇汇率那可是千变万化，假设今天美元换人民币是1：7，你给我一百万人民币，只需要花费14万美元，可是由于这个龟速的通讯系统，两家银行确认这个交易信息花了一整天的时间，假设第二天汇率变成1: 6,而此时付一百万人民币就得花16万美元了，那这多出来的，两万多美元呢？算谁的？一百万的交易尚且如此，那千万，上亿的就更不敢想象了。

于是乎呢，一个由国际金融电讯协会提供，全新的通讯系统就出现了，这个通讯系统，本来是为了大大节约银行等金融机构之间的结算效率。可最后却被美国变成了玩弄权力游戏的武器。我们可以把它看作是各国金融机构之间的聊天群，群里信息传递的方式是中心化的，所有的交易信息都必须要通过这个群的服务器传递给彼此，而这个群的服务器，就设立在美国和荷兰，这也让美国成为了这个群的群主之一，如果世界上有国家干涉了美国的利益，美国就会将那个国家踢出群聊。一旦退出了这个群聊，将无法和全世界做生意。

有的人就会说了，再建一个群换一个群主一切问题不就迎刃而解？答案是很难，首先要能造出同样高效的系统，其次还要邀请到全世界的金融机构。

所以我国这次采取的策略是彻底改变了支付网络的格局，因为对抗中心化最好的方法就是去中心化，而去中心化最重要的就是区块链，这也正是数字人民币的核心，区块链是分布式记账法的一种技术，比如我们去泰国买榴莲花了一百万，这一笔账不仅会快速记在我们和泰国的账上，还同时会记在日本，欧洲等国的账上，如此一来，世界各国的贸易就不再依赖坐落在美国的那个服务器，群聊就此解散，霸道的群主也就不复存在。

数字化货币，不仅可以做到去中心化，追溯每一笔交易的来源，并且无需人工清算，假如有不怀好意的人想修改信息，那就得把每个国家的账簿记录，全都修改一遍。这是一个很大的工程，所以这个支付网络，对内可以消灭洗钱；财务造假；诈骗等金融手段，对外可以为全球建立一个公信力强，公平公正，透明的金融平台。也可以减少境外恶意的仲裁手段。

数字人民币的战略意义也正在于此，现如今，数字化人民币再次扩大试点范围，以苏州作为试点城市，扩大到京津冀；长三角；粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区，并且，截至七月底已有97个国家和地区的984家金融机构加入我们的跨境支付系统。

在央行数字货币发展的下一步过程当中，数字人民币的全球化进程也受到关注。

实现央行数字货币的国际化并不简单，当前全球是一个以国家的央行和国家的货币制度为基础的体制。每个国家有自己的宏观调控情况，需要自己的货币主权，在汇率制度上跟别的国家不一样，不是那么轻易就可以把这些东西都取消掉的。

央行已经加入一个由香港金融管理局、泰国中央银行、阿拉伯联合酋长国中央银行及中国人民银行数字货币研究所宣布联合发起多边央行数字货币桥研究项目（m-CBDC Bridge），也在探索用不同的方式来实现Y行数字货币之间的互操作性。

3、基本理念

法定货币

数字人民币由人民银行发行，是有国家信用背书、有法偿能力的法定货币。

与比特币等虚拟币相比，数字人民币是法币，与法定货币等值，其效力和安全性是最高的，而比特币是一种虚拟资产，没有任何价值基础，也不享受任何主权信用担保，无法保证价值稳定。这是央行数字货币与比特币等加密资产的最根本区别。

双层运营体系

DC/EP投放模式

数字人民币采取了双层运营体系。即人民银行不直接对公众发行和兑换央行数字货币，而是先把数字人民币兑换给指定的运营机构，比如商业银行或者其他商业机构，再由这些机构兑换给公众。运营机构需要向人民银行缴纳100%准备金，这就是1∶1的兑换过程。这种双层运营体系和纸钞发行基本一样，因此不会对现有金融体系产生大的影响，也不会对实体经济或者金融稳定产生大的影响。