各位剑网十三产业链的会员同志和读者朋友们：
大家好，近日据天眼查发布的法律诉讼记录，万达集团最近又新增一项股权冻结事件。这次被冻结的股权属于北京万达文化旅游产业发展有限公司，涉及金额高达1亿元人民币。这项冻结措施将从2024年7月30日开始，一直持续到2027年7月29日，冻结时间限为期3年，由成渝金融法院负责执行。
万达集团的法定代表人和董事长职位均由王健林担任，公司的注册资本为100亿元人民币。万达集团的股份主要由王健林和大连合兴投资有限公司共同持有。在大连合兴投资有限公司的股份构成中，王健林持有98%的股份，而王思聪持有2%的股份。这表明万达集团是王健林拥有绝对控制权的企业。
事实上，对于王健林来说，本次被冻结的股权只有“一个小目标”，但所透露出来的信号并不积极：万达集团目前任然面临资金流动性的严峻挑战！
其实，早在2017年，中国房地产市场的调控政策显著加强，而当时正积极扩张的万达集团突然面临股价和债券价值的双重打击。面对这一紧急情况，王健林迅速作出决策，采取了“壮士断腕”的策略，连续出售了集团下属的酒店和文化旅游项目，并剥离了大量海外资产。当时市场繁荣，买家众多且资金充裕，能够顺利接手王健林出售的资产。在短短一年多的时间里，万达集团就成功偿还了超过2000亿元人民币的债务。正如塞翁失马的故事所揭示的那样，祸福往往难以预料。王健林当年的果断割肉，不仅减轻了财务负担，还降低了杠杆率，当时的他或许是许家印许老板等同行最羡慕的对象。
但早已经安全“上岸”的王健林却因不满足于当时的“现状”又带着万达“跳入水中”试图开始新一轮的商业扩张！他决定从港股退市从而转战A股。事实上，早在2014年万达就已经成功登录港股，创下当时香港证券交易所最大IPO记录。
计划总是赶不上变化，在2021年3月，在经过数年的努力后，万达集团的A股IPO申请最终未能成功，不得不选择重新回归港股市场。在2021年，为了推动万达集团的上市进程，王健林积极与各路资本进行接触，最终吸引了包括郑裕彤家族、中信资本、碧桂园、腾讯以及蚂蚁集团等22家投资者，他们向珠海万达商管（即万达集团上市的主体公司）注入了约380亿元人民币的资金。
然而，资本的投资并非没有代价，当时的投资协议中包含了一项对赌条款，规定珠海万达商管必须在2023年之前完成上市，否则万达商管需要向投资者回购股份，并支付额外的补偿金。当时资本市场的热度让王健林对上市前景过于乐观。但从2021年到2023年，万达商管四次提交上市申请，均未能成功。由于未能在约定期限内上市，触发了回购条款，万达集团将面临巨额的回购资金压力。据相关机构估算，在不考虑预提所得税和股息的情况下，万达集团的回购支出可能高达440亿元人民币。
面对对赌协议带来的巨大财务压力，万达集团的现金流正经历着空前的挑战，这一点最为显著的表现就是王健林开始出售其核心资产——万达广场。万达广场对于万达集团而言意义重大，正是通过万达广场，万达集团成功转型，从一家传统的房地产开发商成长为商业地产的运营巨头。在其鼎盛时期，万达集团在全国范围内运营管理了接近500个商业广场，这为万达提供了比其他地产开发商更为稳定的现金流。王健林曾经明确表态，万达可以放弃任何其他业务，唯独万达商业不能放弃。只要能够掌控万达商业，万达集团就能在任何市场波动中保持稳健。
然而，在巨大的资金需求面前，王健林也不得不考虑出售部分万达广场以筹措资金。据统计，自2023年起，万达集团已累计出售超过20个万达广场。虽然这一数量相对目前仍运营管理的400多个广场来说并不算多，但其中包含了位于北京、上海和广州等一线城市的核心资产。万达商业是王健林的骄傲与成就，他并不愿轻易放手，因此除了出售万达广场外，他还采取了剥离其他非核心资产的措施。比如，去年年底万达集团放弃了对上市公司万达电影的控股地位，并在今年出售了位于北京的公司总部大楼。
但基于当下整个地产及经济环境和万达巨大的资金缺口，变卖资产仍难以填补！显然，这次的危机断臂不足以求生，还需借助外力才能度过难关！
如今的万达可谓说是十万火急，为了应对巨额的资金缺口万达商管和太盟投资集团、中信资本、穆巴达拉投资公司、阿布扎比投资局、ARES达成了“以股权换现金”的协议。这一协议中投资方同意注资600亿，为当下万达商管解困！但令王健林失去了对万达商业的绝对控制权，当前王健林对万达商业控制股权比例降至40%。
这项投资是中国近五年来规模最大的一笔私募股权交易，不过这600亿元并非直接投入万达集团，而是注入了一家名为“大连新达盟”的公司。据了解，大连新达盟是一家今年刚刚成立的企业，珠海万达商管已成为其子公司。这意味着大连新达盟实际上控制了万达商业，拥有了对万达集团旗下400多家商业广场的运营管理权限。
投资集团中有两家中东财团。尽管在外界看来中东财团实力雄厚，可以全世界到处肆无忌惮的“大撒币”，但实际上他们对投资异常的谨慎，原本计划投资的90亿美金，结果只筹集了差不多一半，大约40亿美金！而我们再看总体的600亿资金，原计划于今年第二季度到账，但至今了无音讯，更令人担忧的是，万达商管所持有的大连新达盟全部的162亿股权，在6月底遭遇了今年以来的第四次股权冻结！这一系列的迹象表面那600亿的救命钱更像一张“空头支票”让如今的王健林焦头烂额！
当然，之前为了规避风险，万达也设置了自己的防火墙！他们将股权质押给银行，若600亿不能及时到账，股权是不会转移的，据公开资料显示，新达盟的股权结构和董事会名单尚未发生任何变更，万达商管仍手握99.9%的股权！但王健林和他的万达商管能否度过难关，现在看来是个巨大的未知数！
郑重声明：严禁抄袭，违者必究，未经授权，不得转载！
部分图片来自网络，侵删！
撰稿：鱿鱼哥
审核：穆图、鱿鱼哥
排版：煤气罐
世界货币体系变局！—— 独家视角！金砖国家货币和金融体系改革对话会议（二）
扫码添加小助理入群
（产业小助手）
想了解更多内容，可自行扫码进群！
