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ABS融资变天?一日超1500亿项目终止!背后有何玄机?| 今晚见

ABS融资变天?一日超1500亿项目终止!背后有何玄机?| 今晚见 中房俱乐部CREC
2021-05-25
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导读:深度揭秘

公众号内回复“6”,领取房地产项目测算模板。

新闻来源:投实,如有侵权请联系删除


5月25日,不完全统计,上交所公司债券项目信息平台显示5月25日共有26只ABS项目状态更新为“终止”,合计1536.26亿元,终止数量和金额均创历史新高
 
5月份以来,上交所、深交所累计终止ABS项目38单,金额2236.36亿元,占2021年以来ABS终止项目的70%。

从类型看,终止项目包含消费金融类、保理类、供应链类、商业地产类、还有PPP项目类等,覆盖各种类型,ABS融资面临集中收紧。
 
从原始权益人类型看,交易所5月份终止的38单ABS项目中,有14单项目原始权益人为保理公司、7单项目原始权益人为信托公司。


哪些项目被终止?原始权益人是哪些机构?分别是什么类型ABS?涉及哪些底层资产?
 



上交所:180亿元花呗、借呗ABS项目终止


5月25日,上交所公司债券项目信息平台显示,重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司80亿元“天弘创新花呗第8-15期消费授信融资资产支持专项计划”和重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司100亿元“中信证券借呗五至十四期消费贷款资产支持专项计划”项目状态均显示为“终止”。



ABS融资收紧的同时,房地产企业正面临着历史上最高的债券到期潮。


根据贝壳研究院统计,2021年房企到期债务规模(不含2021年将发行的超短期债券)预计将达12448亿元,同比增长36%,历史性突破万亿大关,房企偿债压力将继续攀升。


因此,ABS、CMBS、类REITs等资产证券化产品一直都是许多房企融资的一大主要选择。
房地产的大资管领域也是当今不少房企发力创新,探寻的第二增长点。


资产证券化是依靠已有资产或者预期未来取得的资产的现金流来获得融资。优势在于成本较低,在于不占用贷款和发债额度,募集资金用途不受限制,产品发行受市场行情波动影响较小。


当市场波动较大或者某些行业贷款和发债受到限制时,使用存量资产发行ABS是一个稳定的替代融资渠道。



据中购联不完全统计,在不计算ABN的情况下,2020年商业地产领域(零售物业、酒店物业、办公物业、公寓、会展)资产证券化产品总发行规模约845.6亿元。


其中,供应链ABS已经成为头部房企的重要融资工具,亦是当前房企ABS发行量最大的类型。目前参与供应链ABS的房企已超过50家

,以大中型房企为主,集中效应明显,
万科和碧桂园的发行体量远高于其他房企。


房地产私募和资产证券化在国内做本土化实践的时间都并不长,有些具体内容,连专业人士都模糊不清。
那么,为什么ABS融资突然就被收紧了,背后的逻辑是什么?房企融资持续收紧的环境下,还有哪些有效的创新型融资产品?


鉴于此,我们将在今晚5月26日)详细讲讲房地产私募和资产证券化产品设计和实操,并详尽剖析当前最新的融资市场情况,理论结合实际,句句干货,先来看看课程的提纲:


课程大纲
课程大纲

(一)房地产私募基金

1. 房地产私募基金的分类

2. 私募基金的法律和政策环境和案例分析

3. 当前房地产私募基金主要投资哪些项目?

4. 房地产企业怎样与房地产私募投资基金对接?

5. 房地产私募基金的投资流程、风险控制及案例分析

6. 房地产私募基金与城市更新私募基金及案例分析

7. 不同房地产产品与私募基金和公募REITs的结合与案例分析

(二)房地产资产证券化

1. 我国商业地产资产证券化的发展背景、政策和法规、典型结构、现状和趋势及案例分析

2. REITs和类REITs、ABS、ABN、CMBS、CMBN的内容、发行条件、适合企业和产品、交易结构、评级、风险控制

3. 商场、办公、酒店、长租公寓、物流物业等CMBS和CMBN案例分析(银泰、金茂、威斯汀酒店、招商蛇口、普洛斯等)

4. 商场、办公、酒店、长租公寓、物流物业等类REITs案例分析(印力、阳光城、云之南、万科万玮等)

5. 供应链等ABS和ABN案例分析(碧桂园、纳什空间等)

6. 我国将要正式发行的基础设施不动产REITs(路桥、能源等)结构和产品等分析和展望

7. 对未来商场、办公、酒店、长租公寓物业等公募REITs发行的预测、准备和策略

部分课件展示
购课后加助教微信crec8888,课程结束后统一发放 ↓

如何收费
如何收费

本次直播课原价399,限时仅售199元,想听课的同学欢迎扫码订阅:


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百万地产人都在听!

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