美元债逾期，这家千亿房企母公司整体重组！

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福建阳光集团表示，由于宏观经济环境、房地产和金融业监管规定以及新冠肺炎疫情等诸多因素的不利影响，公司正面临短暂的现金流问题。

另外，由于上述两支债券的未偿付可能会触发公司其他现有离岸融资项目的加速偿还。公司正在评估资产和预期现金流，制定整体重组计划。

此外，阳光集团还进一步表示，公司将继续与2022年和2024年票据持有人保持积极和持续的沟通，并继续密切监察此事的发展，如有进展，则会作出进一步公告。

阳光集团成立于2002年，是一家主要从事房地产开发业务，辅以贸易、环保设备制造和民办教育业务的民营企业。阳光集团旗下上市公司主要有阳光城和龙净环保，其现金流主要来自运营子公司，其中阳光城占阳光集团总资产的85%以上。

2021年11月，阳光集团美元债YANGOG 11.875 05/10/23付息违约，且在30天宽限期后仍未支付票息，发生实质性违约。

截至到2021年第三季度，阳光集团总资产为4433.79亿元，总负债3715.53亿元，净资产718.26亿元，资产负债率83.8%。

阳光集团流动负债有2904.12亿元，主要为应付账款及其他应付款，其一年内到期的短期负债有352.36亿元。相较于短期负债规模，阳光集团的资金流较为紧张。截至今年三季末，其账上货币资金有317.86亿元，不足以覆盖短债，短期偿债压力较大。

阳光集团子公司，千亿房企阳光城于今年2月也发生实质性违约。

2022年2月17日晚，阳光城披露公告称，公司存续规模分别为3亿美元和3.57亿美元的两笔美元债未能按在30日豁免期内（即2022年2月15日）支付利息，合计约2726万美元，构成实质性违约。

另外，阳光城也是信托融资大户，据不完全统计合作的信托公司有：民生信托、兴业信托、四川信托、中建投信托、平安信托、中铁信托、中原信托、中融信托等多家信托公司。

阳光城2021年三季度报显示，2021第三季度，该公司实现营业收入114.01亿元，同比减少18.24%，实现归属上市公司股东的净利润9.19亿元，同比减少11.57%，实现归属上市公司股东的扣非净利润-17.52亿元，同比减少274.27%。

在阳光城业绩恶化后，战略股东泰康选择割肉离场，若按照3.05元/股的价格转让全部股份，泰康这笔投资亏损将接近11亿元，而其2020年从阳光城拿到的分红也不过才2亿元左右。

此前，2月18日，阳光城集团对深交所就其债务情况关注函进行回复，虽然货币资金有271.8亿元，但实操中可灵活动用资金还不足1%，基本等于公司可动用现金流接近枯竭，存在金融机构要求提前偿还的可能性，甚至“挤兑”。

近期，阳光城集团的控股股东及股东存在被动减持公司股份及股份被冻结的情况。

就在3月10日，阳光城公告称，股东福建康田实业集团有限公司所持股份被动减持700.29万股。公告称，康田实业因其部分账户维持担保比例低于平仓线，在3月3日—3月10日期间通过集中竞价的方式被动减持阳光城股份700.29万股，占阳光城总股本的0.17%。

阳光城在3月9日收到控股股东福建阳光集团有限公司、控股股东全资子公司东方信隆资产管理有限公司、控股股东一致行动人福建康田实业集团有限公司的通知，获悉其所持有公司的部分股份被上海市黄浦区人民法院、上海市浦东新区人民法院、福建省厦门市湖里区人民法院、福州市鼓楼区人民法院司法冻结，合计约4.11亿股。冻结原因均为“财产保全”。

业绩恶化巨额亏损→战略股东撤退→流动性危机爆发→股价持续承压，如今的阳光城已然站在了“悬崖”边上而摇摇欲坠。

1995年，27岁的林腾蛟从新加坡留学归来，在福州投资创办了阳光集团。次年，林腾蛟成立阳光房地产，进入地产行业，后又涉足教育行业。

2002年，林腾蛟收购上市公司石狮新发，阳光城实现借壳上市，这也是阳光集团第一次进入资本市场，林腾蛟也迎来了回国创业后事业的第一次“起飞”。同年，阳光集团以4549万元入主实达网络，进军IT行业。

2012年，阳光城把总部从福州迁到上海，阳光集团的房地产业务把触角伸向全国。

“迁都”上海的阳光城，迎来了高速发展时期。销售规模从2012年的20亿元迅速增长至2015年的200亿元，三年时间增长近10倍，位列中国房地产企业销售第29名，成功让阳光城跻身并领跑房企第二梯队。

2016年，阳光集团凭借236.57亿美元营收首次跻身《财富》“世界500强”，位列榜单第459位，林腾蛟一时间成为媒体争相报道的焦点。

2017年6月，阳光集团收购了全球最大的大气环保装备制造企业——龙净环保。而闽商一直在争取的民营银行——华通银行也在2017年开业，林腾蛟正是银行的发起人之一。

在并购龙净环保之后，“阳光系”旗下完整布局阳光金控（银行、保险、证券全牌照）、阳光教育（幼教连锁、K12学校连锁及福州大学阳光学院）、阳光医疗（综合性医院及专科医院）、阳光物产（能源、国际贸易、大宗商品）、阳光城以及环保集团等六大产业集团。

如今的阳光城也面临重组，房地产行业的转型升级已经到了最为关键的阶段，在这场暴风骤雨般巨变的背后，新时代的转机也正在降临。

2022年3月11日下午，央行公布2022年2月金融统计数据报告。

各分项金融数据都有回落的趋势，其中2月份人民币贷款增加1.23万亿元，同比少增1258亿元。分部门看，住户贷款减少3369亿元，其中，短期贷款减少2911亿元，中长期贷款减少459亿元。

这是有数据以来，居民中长期贷款首次负增长。这远远超出市场预期，因为1月份的社融增速超过6万亿，市场对2月的社融增速也有较高预期。草根调研显示市场贷款热度并不低，但是最终的数据还是差得让人不敢相信。

居民中长期贷款的主要组成部分，正是房地产按揭贷款。这也从另外一个侧面说明，房地产的形势非常严峻。

历史上经济形势最差的两次，一次是2008年金融危机，一次是2020年疫情，这两次居民中长期贷款都没有转负，可见目前居民惜贷的情况之严重。

这可能有两个原因：一个是居民对未来特别是房地产的悲观预期；另一个也与当前房地产企业的债务风险有关。

2021年12月至2022年1月份，监管机构对房地产行业的暖风政策频出，可以确认的是，政策底已出现，但是截止目前来看，市场底并没有如期出现。而何时可以出现市场底，这取决市场信心何时恢复。

来源：澎湃新闻、立信而托等，如有侵权请联系删除

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