国资正式进入！“河南一哥”建业地产上岸！转让29% 股权予河南铁建投

7月21日，建业集团公告，河南铁建投集团与公司正式签署战略合作协议，本地国资终成河南第一大房企的二股东。

河南铁建投集团与建业集团正式签署战略合作协议，河南铁建投集团党委书记、董事长悦国勇，建业集团董事长胡葆森及双方相关领导出席签约仪式，标志着双方合作进入实质性阶段。

此次股份转让协议的签订，也意味着建业终于“染红”，河南铁建投入股建业地产尘埃落定。

正式签约，尘埃落定

当日，建业地产(HK.00832)发布公告，公司控股股东恩辉投资有限公司(以下简称恩辉投资)已与河南同晟置业有限公司(以下简称同晟置业)签订股份转让协议。

协议中，控股股东恩辉投资按0.7325港元每股的价格，向同晟置业出售8.85亿股股份，占公司已发行股份的29.01%。恩辉投资表示，股份出售所得款项将以股东贷款形式提供给建业地产。

据了解，同晟置业是河南铁建投集团100%持股的以地产投资为主的市场化运营平台，公司依托河南铁路建设和投资，整合铁路投资、沿线土地等资源，实行全市场化运作。

河南铁建投集团系省管国有重要骨干企业，注册资本金600亿元，正在打造以铁路投资建设运营为核心，土地综合开发、产业金融、物流贸易、科技创新协同发展的“一核四驱”产业发展格局。

根据公告，转让完成后，恩辉投资还将持有12.73亿股股份，相当于建业地产已发行股份总数的约41.72%，恩辉投资将继续作为控股股东。该公司由建业集团董事长胡葆森单独和实益拥有。

而在股份出售完成后，同晟置业可向共有7名董事之董事会提名两个人选。

需要注意的是，在6月1日的公告中，建业地产表示，签署最终认购协定后，同晟置业将认购建业地产发行的本金额不高于7.08亿港元的2024年到期票息5%、到期收益率9%可换股债券。

截至6月1日，恩辉投资直接拥有建业地产约20亿股股份，相当于已发行股份总数的约70.11%，为控股股东。

因而如果同晟置业购买可换股债券到期后转化为股份，加上此次购买的29.01%股份，那么胡葆森便有失去建业地产第一大股东的风险。

不过在公告中，可换股债券的事情仍旧没有最终敲定，建业地产相关负责人向每日经济新闻记者表示：“此前公告中关于向同晟置业发行可转股债券的事宜，正在磋商中。”

市场化化解地产风险的一个范本

面对疫情反复、行业形势的多重影响，部分房企压力重重，此次合作是积极响应中央号召，通过国有企业以市场化方式入股地方龙头房企的积极举措，为全国房地产企业市场化风险处置提供了有益探索。

河南铁建投集团于2021年10月23日经河南省委、省政府批准由“河南铁路投资有限责任公司”更名组建，开启发展新征程。

河南省要求，河南铁建投集团要做强做优做大，打造交通基础设施建设领域的旗舰劲旅。同时要持续优化国资布局，深化战略重组，分层分类推进混合所有制改革。

按照省政府对河南铁建投集团的职责定位和集团发展战略，土地综合开发是该集团的主要产业板块之一。

此次入股建业地产的同晟置业是河南铁建投集团土地综合开发板块的骨干企业之一，拥有十多年地产开发经验，通过市场化运作，先后在郑州、驻马店等地开发多个高品质地产项目。此次入股完成后，同晟置业的土地开发实力将进一步增强。

铁建投买的是“股”权，带来的是“鼓”舞

深耕河南本土30年的“河南王”建业到今天这一步，虽然说是成功上岸了，但多少还是让人有点唏嘘。

前两年，哪怕是在疫情中，河南房企都还结成了所谓的“不降价联盟”，敢和市场趋势对着干。

牵头的是谁？就是建业集团的老总胡葆森。在河南的地块上，胡葆森是“地产王者”，他敢说第一，没人敢说第二。

随着房地产市场近两年进入明显的“缩量”阶段，在汛情肆虐、疫情反复及行业低迷等多重因素叠加影响下，建业度过了一段艰难时刻。随后，建业积极采取各种措施自救，实施了组织架构调整、不动产盘活、引入股权投资、促销售、保交楼等一系列措施。

截至2022年6月30日，建业地产已取得物业合同销售总额人民币140.40亿元，同比减少54.8%；总合同销售建筑面积1,914,891平方米，同比减少52.7%；每平方米平均销售价格为人民币7332元，同比减少4.3%。

此外，今年上半年建业地产共计交付56批次、20132套房，交付面积达313.3万平方米，如期交付兑现承诺。

如今建业地产太需要流动性支撑了。这回成为本轮首个成功引入国资的“濒危”房企，又给未来房企的走向提供了“路径参考”——国字头房企将成为楼市主力，大部分“濒危”房企要么破产，要么被收购，要么有国资背书。

“国资房企”时代到来的迹象，已经越来越明显。

国资入股后，建业将迎来发展新契机。通过国资增信，建业将向销售端和融资端传递企业稳中向好发展的信号，进一步夯实市场信心。

未来双方将通过整合品牌、产业、资源优势，实现在房地产综合开发、城市基础设施建设、城市综合开发运营、房地产项目代建、装配式建筑、物业管理等领域的协同融合、优势互补、合作共赢。

建业集团董事长胡葆森称，铁建投买的是“股”权，带来的是“鼓”舞，国企和民企合作，增加的是“信用”，更是市场的“信心”，体现了国有企业在稳经济、稳大盘方面的担当，体现了省委省政府对民营经济稳定发展的高度重视。

时至今日，传统房地产开发行业向上的趋势不再，存量博弈的时代已然到来，而这场博弈最大的砝码，就是运营管理的能力。最终结果就是，那些具有经营韧性的企业，才能在大浪中活下去，迎接下一个黎明的曙光。