今年3月,融创宣布,将对境外债进行二次重组,“寻求更加全面的境外债务综合解决方案”。
按照此后披露的方案,融创将针对总规模约95.5亿美元的境外债务进行重组。方案覆盖公开市场债券、私募贷款等类型,同时设计了“股权结构稳定计划”,以应对管理层持股被稀释的问题。
同时,融创还推出“股权结构稳定计划”,向主要股东(即孙宏斌)提供部分附带条件的受限股票,主要股东在6年内仅获得该等受限股票的投票权等极其受限的权利,除非达到特定限制条件,否则不能处置、抵押、转让受限股票。通过该计划,主要股东股权比例维持在一定水平,避免过分稀释。
5月,融创中国现有票据约82%的持有人已递交加入重组支持协议的函件;到了6月,持有境外未偿债务本金75%的债权人已签署《重组支持协议》,承诺在计划会议上投票赞成重组方案。
据克而瑞统计,包括融创在内,当前境内外整体债务实现重组或接近成功的房企共3家,还包括旭辉集团、龙光集团。此外,世茂集团、佳兆业等8家企业境外债重组成功,整体共计11家房企实现境内或境外部分的债务重组。
不过,债务重组成功并不意味着企业恢复正常经营轨道。
8月26日,融创中国发布年度中期业绩公告,上半年融创实现营业收入199.9亿元,同比减少41.7%;净资产448.8亿元,去年上半年为662.6亿元;归属母公司净亏损128.1亿元,较去年同期减少约14.4%,减少了21.5亿元。
融创的主要收入来源,主要是销售住宅及商业物业、文旅城建设及运营、物业管理及其他业务。其中,“主力军”物业销售收入约140亿元,同比下降50%;文旅板块和物业管理收入分别为21.7亿元、34.7亿元。
对于收入减少原因,融创中国解释称,主要由于物业销售收入下降所致。近年来,房地产市场环境变化,销售市场整体大幅收缩,且若干房地产企业陆续出现的债务问题导致购房者对于期房信心不足,进一步加剧了新房销售的困难。而且,集团现处于集中资源解决保交付和债务问题的阶段,也制约了项目推售节奏。
此外,融创中国约1808.7亿元的借贷由集团资产做抵押,集团正积极与其他现有贷款人进行讨论,以延期、再融资或重组集团的借贷,且在集团产生足够的现金流之前不要求立即还款。
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