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近日，碧桂园披露了境外债重组最新进展。

公告显示，碧桂园重组提案的关键条款，已与由七家银行（均为集团长期业务伙伴）组成的协调委员会达成共识，此提案构成进一步谈判和具体文件的框架，旨在成功落实碧桂园的境外债务重组。倘落实，重组提案将使碧桂园实现大幅去杠杆化，目标是减少债务最多116亿美元。此亦包括将到期时间延长至最多11.5年以及降低融资成本，目标是将加权平均借贷成本从重组前的每年约6%降低至重组后的每年约2%。

该重组提案将向债务持有人、贷款人提供多个经济选项，将债务转换为现金（通过要约回购）、强制性可转换债券、新票据或贷款融资（连同新票据统称“新债务工具”），以配合债权人不同偏好及需要。

具体来看，碧桂园向债权人提供的5个选项包括：一是在交易生效日，将债权人所持债务通过要约回购出售予碧桂园，以换取现金，但价格较债务的面值存在折让。二是纯粹股权化，将采取强制性可转换债券形式。三是年期延长及部分股权化（以强制性可转换债券及票据或贷款融资的形式）。四是年期延长并设有本金削减（以票据或贷款融资的形式，最终到期日为参考日期后9.5年）。五是仅延长到期日，不设本金削减（以票据及或贷款融资的形式，最终到期日为参考日期后11.5年）。此外，若干选项将设有上限。

碧桂园指出，现金回购最少90%本金削减；仅强制性可转换债券100%股权化；强制性可转换债券及新债务工具67%股权化；新债务工具35%本金削减；新债务工具无（此选项适用于选择无本金削减的债权人）。

据该公司披露的信息，碧桂园控股股东正在考虑将集团未偿还本金总额11亿美元的现有股东贷款转换为公司或附属公司股份，具体条款有待协定。

“此提案体现了控股股东对集团长远成功的信心。”碧桂园方面称。

截至2023年12月31日，碧桂园旗下有超过3000个开发项目，可售合同总面积在9000万至9200万平方米。这些项目包括位于马来西亚、泰国、澳洲、印尼、美国、印度、香港、英国及纽西兰9个国际市场的29个开发项目，以及位于中国内地超过2900个开发项目。此外，碧桂园还有约130至140万个车位可供出售。

对于境外项目及现金流量情况，碧桂园披露，其境外资产包括由境外附属公司持有的29个国际开发项目及若干少数权益金融投资，包括珠海万达商业管理集团有限公司的股权及由全资附属公司CGVC Company Limited实益持有的11项少数权益股权投资。

“在2025年1月至2033年的预测期间内，公司预计通过出售这些少数权益金融投资，可筹集约6亿至8亿美元的净出售收益。公司致力于在重组提案完成后，使用这些出售收益，为重组提案提供资金及支持新债务工具下的偿债责任。”碧桂园方面称。