P2P，网络借款，网贷，又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。P2P是英文peer to peer的缩写，意即个人对个人。
商道逻辑，经商本质的推理。即为商业模式，客户价值实现与创造的逻辑。
那么联系起来，看看P2P正常的商道逻辑，就目前而言，整个体系应该是这样的：
很简单，很纯粹，很完美的一个循环。借出者通过P2P平台投资出借给借款人，赚取利息，平台通过撮合出借人借款人交易获得手续费等收益，借款人通过平台获得资金支持以发展。
那么P2P到天朝，成什么样了？我们来看一组数据。截止2015年2月，累计452家平台提现困难或者倒闭、跑路，而总共上线大概是1627家，死亡率在27.78%。他曾经号称互联网金融，曾经要颠覆银行，扶持小微企业，令无数投资人疯狂迷恋，不管是屌丝还是高富帅，散户还是大户，信用卡还是储蓄卡，有资金必投，现在为何大批量倒闭？是什么让他死得如此之多？是市场经济？还是经营不善？是水土不服？还是生命周期已到？
打开您的电脑，百度一下：网贷投资，与他面对面交流，倾听网贷背后的故事，感受P2P背后的辛酸……. 据说悬念体很欠揍，点筹君也这样觉得。小时候我看过很多书，印象特别深刻的是一种小人书，每个情节最后，给读者一个选择，一本书有N种符合逻辑的结局，P2P大概也可以如此。有机会我也可以来编辑这样一本P2P推理书，现在可以先来演练一遍，画个草图。
从上图中我们可以看到，P2P网贷平台，如果不作死还是不会死的。
诈骗系和旁氏系咱就不说了，花几十块在淘宝买套源码也能骗几十万，到底是骗子智商高还是受骗人智商低无从考究。先来说自融系，我记得2013年平台大面积倒闭之前，有一种论证叫自融安全论，论据为资金成本，平台作为直接借款人，省去了中间费用，获得了低成本资金以发展，所以成本低=风险低。当时我就笑了，很简单的一个道理，医者不自医。对别人大概还能做出客观评价，对自己，呵呵，我还说我美呢，可惜大家都不相信。而且按照这个思路，还可以反过来说成本高=风险低，论据为借款人有钱了肯定先还利息高的，再还利息低的。自融，从根本的风控上，就会放松。总以为项目稳赚不赔，哪有那么好的事情？随着经济大环境的影响，房地产等行业自融，哀鸿遍野。与之相关联的企业一样无以为继，最后一起耍赖吃大户，别说民间资金，银行的钱一样差着。
再来说担保垫付模式的非自融平台。还是名词解释，期限错配，俗称拆标，借款人很少说刚好借3个月以内的，而资金方，也就是投资人，更喜欢3个月以内的，于是平台就将长期的借款，拆分为短期来借，比如借12个月，拆分成一月标，借12次，如果投资人一直支持平台并且投标还好，一旦资金到期之后撤资，后续资金不进来，平台就玩完了。期限错配或许是无奈之举，但无异于扬汤止沸，饮鸩止渴，上顿吃撑了不考虑下顿的。网贷界本来风雨飘摇，鼠目寸光必将自取灭亡。一味的迎合资金方的期限需求，粉碎了自身的节操，真真是不作死就不会死。
在行业内混久了，总听到有平台老板底气十足的说，我分分钟调资金几千万，我有多少多少资产，我手底下兄弟收账多牛B，其实催收、调动资金实力和资产状况，只是逻辑当中最后的一环，P2P的本质是民间借贷，既然是借，那么必须有还。与其到了最后一步去催收，去垫付，那么一开始为什么还要借？这就是导致平台的第二个问题大批量坏账的根源--风控。风控，就是风险控制，包含贷前审核，贷后管理，贷前审核包含借款人资质征信，抵押物的价值评估与控制，抵押率设定，变现能力，担保方担保实力，借款用途，还款来源，还款意愿，偿还能力。贷后管理包含借款人维护，催收。我是见过平台老板连最基础的民间借贷常识都不懂，来不来就互联网思维，什么羊毛出在狗身上，猪来买单的，话说买单的还真是猪。P2P再怎么互联网金融，本质还是在民间借贷上，只不过融资手段互联网化了而已。我就看不惯吹得猪都飞起来的，逻辑混乱，思路不清晰，只看一时风光，不计长久得失，分不清利弊，害人害己。
业内流传一句话，现在平台都还在投入期，赚钱的没几家，其实在我看来，经营得当，还是赚钱的。前提条件是，利润覆盖坏账以及费用。坏账当然就是我们上文说过的风控问题了，至于费用，主要有办公费用，财务费用，人工工资，业务成本。
应该说大头在业务成本和人工工资上，我却知道有的平台老板光装修办公室，就花去几百万的，之前我挺想不通的，后来仔细思索，我明白了，因为对自身实力的不自信，需要充门面。而有的投资人还就吃这套。至于业务成本，应该是从2012年起的活动战，2013年起的利息战。于是出现了羊毛党，打新族。为避免得罪人，我只说平台，都是有些活动设计人和运营脑子不好使，完全不考虑后果，怎么乱怎么来。后果当然也是严重的，走到提现困难，再走到跑路，或许还有很多步入旁氏的，因为不符合借贷的金融逻辑，所以符合正常的灭亡逻辑。
业内混了两年半，看到了太多平台的兴亡。看着越来越多的雷其实都是必然的结果，究其原因，首先从国情层面看，法律体系、信用体系、金融体系不完善，其次从平台层面讲，中国人的信用连自己都怕，再次从投资人层面讲，投资还是投机，傻傻分不清楚。天朝P2P，商道逻辑混乱，长此以往，必将形成民间资本市场的灾难。还是全国性的。
最后再打个硬广（嘿嘿）。经济，是有规则和规律的，符合逻辑就生，还是有大部分的平台（比如点筹金融）是脚踏实地做生意的。不管是平台还是投资人，保持谨慎，不盲目，坚守底线，总能赚得比银行利息多一点。
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