在之前内容中，我们聚焦南美核心巴西，解析了其作为区域“发动机”的市场潜力与布局逻辑。而在拉美新兴市场的版图中，巴拿马凭借“连接南北美、辐射加勒比“的独特地理禀赋，以“中转枢纽”的关键角色脱颖而出，成为国际品牌深耕拉美、国货出海撬动中美洲及周边市场的重要支点。
对计划入局的品牌而言，打通本土渠道是破局核心。本文将聚焦巴拿马美妆市场核心逻辑，重点盘点11家核心分销商与关键零售玩家（含连锁药房、旅游零售商等）。
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贸易驱动的中美洲枢纽
巴拿马发展始终以贸易与运河为核心。1500年成为西班牙殖民地后，巴拿马城（1519年建立）迅速崛起为西班牙在美洲的贸易枢纽；1903年巴拿马独立，1914年巴拿马运河通航。1999年收回巴拿马运河主权与经营权后，运河成为巴拿马国家经济支柱，并带动批发零售业成为其GDP主要推力。
当前巴拿马总人口约451.6万，人均GDP达1.9万美元，属于世界银行定义的高收入国家。值得一提的是2017年与中国建交后，双边贸易快速增长，中国现在是其最大的贸易伙伴之一，这为国产美妆出海提供重要利好。
地理上，巴拿马位于中美洲地峡最南端，“陆桥+海道”的双通道使其成为南北美及两大洋战略连通点，与北美关键节点深度联动：北接美国迈阿密（北美最重要的物流和美妆分销枢纽之一），与美国形成“供给-中转”贸易闭环，并联动墨西哥（北美与拉美贸易衔接核心之一），共同构建起“北美-巴拿马-中美洲/加勒比”全域贸易网络。而巴拿马运河贯通150多条航线，承担全球6%的海运贸易量，大幅降低了美妆跨洋运输成本，使其成为辐射中美洲、加勒比地区及南美的天然美妆中转集散地。
（图片源于维基百科：巴拿马地理位置示意）
02
海关进出口数据
从整体对外贸易来看，巴拿马外贸市场呈现“进口主导、出口收缩”的格局。根据巴拿马国家统计局发布的数据，2024年巴拿马对外贸易出口总额为9.4亿美元，较2023年同比下滑71.8%，主要是受到其核心出口产品断供影响（2024年巴拿马因“铜矿公司诉讼”等原因全面关闭铜矿开采，铜矿石作为巴拿马第一出口品类，50%出口至中国）。此外，全球航运疲软，巴拿马运河船舶出口订单变少也放大了这一下滑。
而2024年巴拿马进口总额达139.9亿美元，进口规模显著高于出口，这也凸显其作为区域贸易中转枢纽的进口导向型经济特征。其中美国主导供给，2024年美国是巴拿马第一大进口来源国（Trading Economics数据显示2024年巴拿马自美国进口额超50亿美元，对美出口则为1.7亿美元）。
具体到美妆香水市场，巴拿马本土美妆生产能力有限，该行业供应链以进口为核心支撑，形成“大规模进口+区域分销”的独特市场模式。根据巴拿马卫生部发布的化妆品进口监管与贸易统计数据，巴拿马化妆品进口量保持稳健增长态势，2024年增长率突破10%，进口产品覆盖护肤、彩妆、香水、个护等全品类。货源既来自美国、墨西哥等北美节点，也涵盖中国、欧洲等地，以满足本土消费及区域分销需求。
从化妆品品类进口来源结构来看，中国美妆产品凭借高性价比优势，在巴拿马进口市场中占据重要地位，占比超过35%（巴拿马卫生部2024年数据）；而欧美品牌凭借品牌积淀与产品口碑，在中高端美妆香水市场占据主导份额，形成“高性价比产品与中高端品牌分层竞争”的格局。
此外，巴拿马与美国、欧盟、中美洲共同市场（CACM）等签署多项自贸协定，品牌可凭优惠关税便捷进入欧美等主要市场，进一步强化其美妆贸易中转枢纽价值。
关税政策
巴拿马针对进口美妆实行“分级计税、优惠叠加”的政策体系，税负水平温和，常规美妆产品（普通护肤、彩妆）基础关税率为7%-15%。两类场景可享关税减免：
自贸协定优惠：源自美国、欧盟的产品凭原产地证明享5%-10%优惠，中美洲共同市场（CACM）部分品类零关税；
科隆自贸区转口豁免：转口美妆进入自贸区及第三国环节免税，仅流入本土市场时缴税。
此外，进口美妆需缴纳10%增值税（清关时一并缴纳）；特殊用途产品（如含药物成分祛痘产品）额外征收5%健康特别税。
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科隆自贸区（Colón Free Trade Zone, CFTZ）是西半球最大、全球第二大自由贸易区，自建成以来，依托巴拿马运河大西洋入海口的核心区位，与外港克里斯托瓦尔联动形成“运河+自贸区”物流优势，使美妆产品跨洋运输时间缩短30%以上，成为国际美妆布局中美洲及加勒比市场的核心“桥头堡”。
根据中国信保及科隆自贸区相关公开数据，2024年科隆自贸区内全品类贸易额逼近300亿美元，转口贸易量较2023年同比增长15.2%；其中美妆及个人护理品占转口总量的18%，为第三大转口品类，辐射中美洲7国、加勒比14国及南美北部市场。中国作为巴拿马最大的贸易伙伴之一，是科隆自贸区第一供货国，供货量占比达30%（含大陆、香港及台湾地区）。
政策红利方面，自贸区实行全链条税费减免：货物进入、存储、转口及简单预处理（分装、贴标）均免征进口税、增值税等，仅流入巴拿马本土时需缴7%-15%关税及10%增值税；经营满5年的美妆仓储企业所得税率可降至2%，外资股息分红及资本利得全额免税。
目前区内入驻企业超3000家（其中中国企业近70家），聚集了雅诗兰黛、资生堂等品牌区域仓储中心及本土大型分销商总部，形成“品牌方-仓储商-分销商”闭环生态，依托管委会商务平台实现高效对接。
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巴拿马美妆市场
巴拿马美妆香水市场规模较小，根据西班牙驻巴拿马大使馆经济商务处报告，目前其香水化妆品市场按零售额计算不足5亿美元，且品牌迭代节奏平缓，消费者偏好相对稳定。在Twitter、Instagram等核心社交媒体平台，美妆大咖的带货内容仍以欧莱雅、雅诗兰黛等国际集团旗下传统大牌为主，这些品牌凭借早期布局与深厚的市场积淀，占据当地消费者认知核心。
国际美妆集团在20世纪后期开始陆续进驻巴拿马市场，除少数通过巴西等国家辐射过去外，基本都在巴拿马直接设立分公司或者办事处，以巴拿马为支点，利用其区位红利“以点带面”来撬动中美洲市场。
（图片WLS自制，信息来源于官网）
国际美妆集团“直接布局、以点带面”的战略选择，充分印证了巴拿马作为中美洲美妆市场支点的核心价值。对于计划入局的品牌而言，尽管巴拿马的贸易政策与区位优势为扩张提供了便利，但关税规则适配、区域分销网络搭建、合规申报流程等本地化难题，仍需专业力量破解。
而依托深耕当地市场的核心分销商，正是品牌快速打通渠道、降低运营成本、实现高效落地的关键路径。这些本土分销商不仅精通巴拿马关税政策与自贸协定规则，能优化物流与成本结构，更手握全渠道铺货资源，可助力品牌快速触达终端消费市场与周边区域分销网络。
为了帮助客户精准对接优质资源，WLS为您搜集了巴拿马美妆市场11家核心分销商和部分零售连锁店（含业务范围、代理品牌等核心数据），为品牌进驻巴拿马、借助巴拿马在撬开美洲市场提供直接合作抓手。
*下面图片若无特殊说明均来源于集团官网，店铺数量等信息均来源于官网或者商店定位器查询。
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巴拿马主要美妆香水分销商