本周看点
一、本周人民币汇率市场展望
美元：美国三季度GDP或较前值回落
人民币：美元兑人民币围绕7.04附近窄幅波动
欧元：欧央行利率不变上调经济增长预期
日元：日本央行加息后日元意外迎来大幅贬值
二、本周关注焦点
1、经济数据：
美国第三季度GDP年化季率初值
美国12月谘商会消费者信心指数
日本12月东京核心CPI年率
2、重要事件：
圣诞假期
上周市场回顾
(12月15日-12月19日)
一、经济数据
二、重要事件或经济数据
●美国三季度GDP或较前值回落
北京时间本周二晚间21:30，美国将公布三季度GDP初值，市场预计较前值3.8%跌至3.2%。市场认为本次数据的关键点在于服务业与消费市场的韧性，能否有效对冲二季度因“关税政策”带来的影响。如果三季度数据大幅走弱，短线需防范美元指数可能出现的下行行情。
●日本12月东京核心CPI或呈现降温趋势
北京时间12月26日，日本将公布12月核心通胀数据，市场预计较前值2.8%跌至2.5%。由于日本央行上周加息25基点后，日元呈现大幅贬值走势，因此本周核心通胀数据仍将对于未来日本央行货币政策制定带来最新指引。
本周外汇展望
【美元】美国三季度GDP或较前值回落
上周美国公布了11月劳动力市场，及通胀数据。其中11月非农就业人数增加6.4万，高于预期5万，但失业率意外升至4.6%，同时创下2021年9月以来的新高，因此也印证了劳动力市场的放缓态势，数据公布后美指震荡下行，最低跌至97.86，刷新10月3日以来的新低。此外11月CPI同比上涨2.7%，低于预期值3.1%，虽然通胀有所放缓，但市场认为此前政府停摆影响，数据可能存在偏差，同时市场预计12月通胀大概率将继续回升。在重磅数据陆续公布完毕后，美指迎来反弹，但力度相对偏弱，因此预计短期持续反弹难度偏大。
北京时间本周二晚间重点关注美国三季度GDP初值，市场预计较前值3.8%跌至3.2%，短期存在利空美元的可能，但周后期市场会受到圣诞假期影响，走势大概率将呈现温和态势。综合观察鉴于劳动力市场偏弱的背景下，加之美联储主席人选强化明年降息预期的带动，美元未来或将继续承压。
美元指数日线图
美元指数12月16日最低跌至97.86，其后迎来反弹走势，本周一亚洲市场围绕98.63附近波动。日线观察，短线如果美指延续反弹，可关注上周高点98.74的技术阻力，该位置如被有效突破，美指或延续反弹，但上方99.05-99.19面临30、60日均线压制，持续突破难度偏大。反之如果本次反弹遇阻回落，一旦再度掉头向下将考验上周低点97.86的支撑。由于本周为圣诞假期，周后期市场交投可能逐步减小。
支撑位：97.86；阻力位：98.74
【人民币】：美元兑人民币围绕7.04附近窄幅波动
上周国内公布11月社消品零售总额、规模以上工业增加值，整体均不及前期和预期值，显示国内经济状态仍有待提高。其中社消品零售总额较前值2.9%跌至1.3%，规模以上工业增加值则较前值4.9%小幅跌至4.8%。年关将至，市场预计后续国内政策端仍将陆续出台稳增长、刺激消费等措施，对于后续基本面改善情况需密切关注。
美元兑人民币日线图
美元兑人民币12月18日最低跌至7.0395，人民币保持升值状态。日线方面观察，近期汇价基本围绕7.04附近窄幅波动，同时也位于7.3515以来的趋势线下方运行。后续如跌势延续，回调目标可参考去年9月26日低点7.0090位置。周内观察，汇价下行走势保持较好，而美指反弹走势仍然趋弱，如果美指在反弹过后再度陷入调整，届时美元兑人民币大概率仍有望进一步下行。此外上方可关注趋势线位置的压力（7.0480），预计该位置短期突破概率并不高。
支撑位：7.0395；阻力位：7.0480
【欧元】欧央行利率不变上调经济增长预期
欧洲央行利率决议如期维持利率不变，主要得益于在消费的提振下，欧元区经济表现依然坚挺，且通胀保持稳定。对于未来货币政策欧央行重申其数据依赖原则，并强调将基于最新经济与通胀数据决定后期利率走向。本次会议欧元区经济增长预期也呈现上调，其中2025年增速从1.2%上调至1.4%，2026年从1.1%上调至1.2%，由此可见经济复苏基础进一步得到巩固。与此同时市场继续强化欧央行已经结束本轮降息周期的预期。欧元兑美元上周最高涨至1.1803之后震荡下行，目前围绕1.1710附近波动，期间美指迎来技术反弹走势，欧元兑美元间接呈现回落走势。周内如果美指在反弹过后继续走弱，则欧元兑美元仍有望冲高，关注上周高点1.1803的技术阻力，该位置如被有效突破，上方则参考9月17日高点1.1918的目标位置。
欧元兑人民币日线图
欧元兑人民币上周最高涨至8.3112，其后迎来冲高回落走势，本周一亚洲市场汇价围绕8.2490附近运行。日线观察，随着上周冲高回落，欧元兑人民币或再度陷入调整走势，下方关注30日均线支撑（8.2333），该位置如有效跌破汇价或向着前期低点8.1641位置靠近。鉴于上方面临多条均线压制，短期大幅反弹难度偏高，可视上周高点8.3112为重要的技术阻力。
支撑位：8.2333；阻力位：8.3112
【日元】日本央行加息后日元意外迎来大幅贬值
日本央行上周五加息25基点将利率从0.5%上调至0.75%，利率由此达到30年来的最高水平。市场对本次加息已有预期，因此市场完全消化了加息的影响，消息公布后，美元兑日元继续震荡上行，日内最高涨至157.77。对于后期货币政策，日方预计如未来经济走势逐步改善，明年将继续提高利率，与此同时密切关注持续贬值的日元走势。美元兑日元周一亚洲市场围绕157.50附近高位运行，日元贬值迹象明显，本周虽然为圣诞假期，加之日本经济数据平淡，仍要关注美元兑日元可能继续出现的惯性上涨走势，同时日元贬值加剧也需高度警惕日本方面可能随时实施的外汇干预的可能。
日元兑人民币日线图
日元兑人民币上周跌势加剧，最低跌至0.0446，刷新1992年9月以来的新低，弱势特征明显。本周一亚洲市场汇价仍维持低位波动，如果周内延续跌势将继续打开下方空间。而上方的重要阻力可参考0.0448，鉴于目前行情震荡下行趋势明显，因此技术反弹一旦出现，大概率也将面临遇阻回落走势，反弹力度不宜高估。
支撑位：0.0446；阻力位：0.0448