2025年全球物流市场深度调整：海运运力收缩与空运需求回落双重挑战
美国关税政策变动加剧市场波动，货主需提前应对舱位紧缩与运价分化
2025年全球物流市场进入深度调整期，海运运力缩减与空运需求回落形成双重压力，叠加美国互惠关税政策变动影响，供应链面临结构性挑战。本期报告聚焦最新运力动态、运价趋势与运营策略，助力企业精准应对市场变化。
海运市场回调：运力削减应对需求疲软
受美国2025年8月7日生效的互惠关税政策影响，前期进口商抢关行为（集中于3-4月）结束后，6-7月预期中的二次进口高峰未能兑现，导致跨太平洋航线运力过剩、订舱不足。
地中海航运（MSC）已于8月1日取消“珍珠航线”，成为首个重大航线撤并案例。预计后续将出现更多临时停航（blank sailing），即便整体进口需求放缓，货主仍可能面临舱位紧张局面。
结构性矛盾凸显：全球运力分布失衡
01 苏伊士运河绕行持续，占用全球15%-20%船舶运力；
02 欧亚及拉美主要港口拥堵，制约有效运力释放。
尽管美国进口量下降，但出口货物仍面临舱位短缺与运价上涨压力。船公司优先保障利润更高的亚洲回程航线，导致美国出口运输瓶颈加剧，形成“进口宽松、出口紧张”的双面市场格局。
海运可靠性提升：旺季前奏显现
据Sea-Intelligence数据，2025年6月全球航线准班率达67.4%（2023年底以来最高），平均延误缩短至4.5天（近两年最佳水平）。
航线 |
准班率 |
月度增幅 |
亚洲-美西 |
78% |
+5% |
亚洲-美东 |
71.2% |
- |
南美-北美 |
81.3% |
+14% |
亚洲-地中海 |
稳步提升 |
亚洲–美国航线：供应链转移与运价探底
6月中国出口货量同比下滑27%，而东南亚地区增长33%，印证全球供应链持续向东南亚转移。尽管区域货量增长，但亚洲整体出口疲软，加剧船公司运力调配压力。
跨太平洋航线运价持续下行：
- 美西（USWC）即期运价跌势蔓延至美东（USEC）
- 东西海岸价差收窄，反映船公司跨区争抢货源
- 原定8月1日GRI上调计划未能实施
运力调整动态：
- MSC已取消“Pearl service”
- 预计更多临时停航将出现
- 大小船公司或将采取差异化报价策略
市场应对建议：
- 把握当前运价低位，安排非紧急货物出运
- 密切关注运力削减带来的舱位紧缩风险
- 提前规划三季度出货，规避旺季波动
美国–亚洲航线：出口运输瓶颈突出
美国墨西哥湾沿岸港口及内陆铁路枢纽周转失衡，农业与制造业出口商面临用箱周期延长、调箱成本上升等问题。船公司优先保障高利润回程航线，进一步加剧出口瓶颈。
现状特点：
- 交货周期延长
- 船期可靠性下降
重点港口运营情况
港口/枢纽 |
当前状态 |
新加坡港 |
码头利用率达90% |
中国主要港口 |
普遍存在瓶颈 |
马来西亚巴生港 |
严重拥堵 |
中转效率下降导致区域支线服务延误、二程船衔接不确定性增加。
应对建议：
01 出口企业：
- 提前4-6周预订空箱
- 考虑替代运输方案（如部分货量转至美西港口）
02 物流服务商：
- 加强集装箱动态追踪
- 优先保障高附加值货物用箱需求
亚洲–欧洲航线：北欧韧性强劲，地中海承压
亚欧北线（亚洲-北欧）市场表现坚挺，7月运价上调延续至8月。核心瓶颈港如鹿特丹、汉堡、安特卫普持续拥堵，导致：
- 船舶周转时间由2-3天延长至5-7天
- 年航次由12次降至8-9次
- 实际运力减少25%-30%
尽管货运量未增，但可用运力下降推高舱位竞争，现货运价维持高位。
海洋联盟8月运力部署调整
航线 |
运力调整幅度 |
目标效果 |
亚洲-北欧 |
-15% |
维持运价稳定 |
亚洲-地中海 |
-25% |
遏制运价下滑 |
市场影响：
- 北欧航线：港口拥堵+主动减舱→8月现货运价坚挺
- 地中海航线：暑期淡季+减舱→运价回落趋稳
关键提示：即使货量回落，8月亚欧线整体舱位仍紧张，建议高价值货物优先订舱，灵活调整交货窗口。
国际空运市场：运力合理化调整进行中
为应对8月1日前突击运输需求，航空公司此前增派赴美航班。随着多数进口商在7月完成库存储备，当前面临运力过剩问题，正通过取消航班、调整航线优化配置。
自2025年5月起，中国内地及香港发往美国的电商包裹“800美元以下免税”政策取消，导致亚洲电商货量显著下滑。8月29日起该政策将扩展至其他国家，影响范围将进一步扩大。
亚洲航空公司因7月预期需求增加而调配运力，但进口商提前囤货完成，导致运力错配。传统电子产品与消费品出口旺季被打乱，航空货运商面临重新评估全球部署压力。
中国与东南亚电商货量持续下滑，叠加美国需求疲软及电子烟等品类监管趋严，进一步压缩空运需求。尽管AI服务器、加密货币矿机等高端货物需求强劲，但占比较小，难以支撑整体市场。
当前市场趋势显示：航空公司将在价格敏感领域展开货量争夺，运价趋于稳定或下行。关键航线上，旺季附加费已开始征收，时效性货物需提前一周以上订舱，市场正从“随订随走”回归常态。
在海运与空运双重挑战下，货主应密切关注运力削减、舱位紧缩及政策变动带来的连锁反应。建议提前规划出货周期，灵活调整运输策略，优先保障高价值货物运输。随着市场逐步回归理性，精准预判与快速响应将成为供应链竞争力的关键。
