阿里500亿“历史性投资”背后：淘宝闪购如何重塑本地生活与电商格局
从日均1.2亿订单到3亿用户，淘宝闪购首度披露关键数据与协同战略
“历史性的投资”是阿里CEO吴泳铭首次对外定义公司在AI、云和即时零售领域的巨额投入。在最新财报会上，吴泳铭聚焦AI与云计算，而淘宝闪购的详细进展则由蒋凡全面披露，成为外界观察阿里战略转向的关键窗口。
此次财报会正值阿里宣布投入500亿元布局闪购业务之后的首次公开亮相，备受市场关注。面对京东、美团在外卖与即时零售领域的激烈竞争，淘宝闪购的数据表现、运营效率及与电商生态的协同效应，成为核心议题。
核心数据亮眼：用户、订单、运力全面跃升
今年8月，淘宝闪购送餐到家业务日订单峰值达1.2亿单，周平均日订单量达8000万单，带动整体月度交易用户突破3亿，较4月增长200%。
商家侧，大量新商户入驻，优质供给能力已处于行业领先水平。运力方面，日均活跃骑手规模达200万，较4月增长3倍，新增约100万个就业岗位，主要得益于7、8月阿里对配送网络的大规模投入。
蒋凡表示，淘宝即时零售上线四个月以来，已实现第一阶段目标：快速扩大用户规模、建立消费者心智，订单量、用户增长、商家供给与配送能力均超预期。
更重要的是，闪购显著拉动了手淘整体活跃度。8月淘宝DAU同比增长20%，高频的闪购场景有效提升了用户活跃天数。这一协同效应主要体现在两方面：
- 流量增长带动广告及客户管理收入（CRM）提升；
- 用户参与度提高、新客获取与老客激活，有助于降低长期营销成本。
蒋凡认为，这一趋势将在后续经营中持续放大，中长期将显著提升电商整体收益。
提升经营效率：从规模扩张到UE优化
蒋凡强调，经营效率必须建立在规模基础之上。过去“淘宝+饿了么”订单规模仅为行业头部的1/3，部分区域市场份额低于20%，在此背景下谈效率并无意义。
当前，淘宝闪购已实现规模领先，下一步将重点提升经营效率，缩小与同行差距。
短期来看，效率优化将从三方面推进：
- 优化用户结构：过去四个月大规模投入用户增长，新用户留存良好，老客占比快速提升，单位经济模型（UE）随之改善。
- 优化订单结构：提升高价值餐食及非餐类订单比例，推高平台平均订单价值（AOV），从而改善UE。
- 优化履约效率：前期为保障体验增加运力投入，随着订单规模稳定，物流成本将显著下降，进一步优化UE。
蒋凡预计，通过补贴效率、物流优化及订单结构调整，在维持当前优惠力度的前提下，UE亏损有望收窄50%。
长期来看，随着订单密度持续提升，物流成本仍有较大下降空间。同时，阿里在线下商户精细化运营方面也具备提升潜力。
蒋凡强调，阿里不会孤立看待外卖业务的盈利，而是综合评估其对电商生态的整体正向收益。在长期保持价格竞争力的同时，闪购有望为平台创造可持续的经济价值。
非餐类增长引擎：闪电仓、盒马与猫超升级
蒋凡将非餐类即时零售分为“近场原生”与“远近场结合”两类模式。
近场原生模式包括闪电仓和前置仓。目前闪电仓供给超5万家，订单同比增长超360%，其中25%来自阿里生态供应链；前置仓依托盒马履约能力，接入淘宝闪购后线上订单突破200万，同比增长70%。
但最大增量来自“远近场结合”模式——天猫超市将全面升级为近场闪购模式，在保持远场价格优势的同时，实现更快配送体验。
同时，阿里将推动天猫品牌线下门店接入淘宝闪购，实现线上线下一体化经营。蒋凡预计，未来三年将有百万家品牌门店入驻，带动平台新增成交额超1万亿元。
阿里认为，外卖与即时零售从“一家独大”走向多平台竞争，有助于提升商家与消费者的选择权，促进行业健康发展。真金白银的投入已创造百万级就业岗位，推动消费与经济增长。
回应“为何打不过美团”：战略协同重构竞争力
针对摩根大通分析师关于“饿了么为何未能超越美团”的提问，蒋凡承认市场份额存在差距，但强调阿里对饿了么的投入已转化为基础设施能力，为淘宝即时零售的快速崛起奠定基础。
他指出，若非饿了么多年积累的配送体系与商家资源，淘宝闪购难以在四个月内实现日均1.2亿单的突破。
实际上，阿里已通过组织架构调整完成战略重构：将饿了么、淘宝闪购、飞猪整合进阿里中国电商集团，形成“即时零售+本地生活+电商生态”的协同格局，取代此前“1+6+N”分散架构。
此举有效解决了过去因业务割裂导致的资源内耗与决策低效问题，为应对京东、美团的竞争提供了更强的整合能力。
蒋凡强调，当前投资逻辑已从单一业务视角转向整体协同效益，更关注闪购对电商大盘的长期拉动作用。
此次财报会及高层人事调整，反映出阿里已进行深度反思与快速修复。对集权后的蒋凡而言，这场即时零售之战必须打赢。考验在于：巨额投入能否转化为可持续的协同效率，万亿增量目标能否如期兑现，最终仍取决于其增长与盈利能力。
