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【蓝鲸原创，欢迎转载。请注明来源： 蓝鲸财经记者工作平台 ID：lanjingcj】 为在本轮牛市中帮蓝精灵练就一身本领，现特推出“鲸牛市”专栏，发布任何股市相关的好文章。
小鲸说：6月15日，股民在各种“生日”段子的熏陶下，已认定今日要大涨，不大涨至少也收红。原以为下馆子的日子，反倒在家关灯吃面......今天沪指高开，经历一波窄幅震荡，随后出现跳水，临近尾盘大盘再度下挫，失守5100点。而创业板高开后单边下行，再度大跌逾5%，接连失守3800、3700点。
海通证券认为，市场风格并未切换。过去3年市场风格在Q3末Q4初出现阶段性转变，均源于政策催化的主题爆发：如12年12月十八大之后银行股，13年8月底自贸区和10月的国企改革主题，14年11月一带一路和降息利好的板块。风格阶段性切换的时机尚不成熟。相比2012-14年，阶段性的风格转变缺乏政策事件的驱动，持仓和收益率偏差的博弈动力也不足。
股市为何今天跌了，下方会有分析。值得注意的是，近年来，钢铁行业因产能过剩、低价竞争而陷入亏损境地，业内普遍认为，无论是企业间合并还是企业内部整合，将有利于提高行业集中度、化解过剩，增强盈利能力。招商证券称，在资本市场中，钢铁板块未来5~10年内最大的机会来自于兼并重组，小鲸也挖出钢铁行业国企改革相关概念股给蓝精灵查看（附后）。
央妈迟到 本周市场有多重利空压制
首先，上周在新股即将密集发行、经济下行压力仍然较大的情况下，市场普遍预计央妈将有所动作，但周末央妈异常安静，使得短期内降准预期落空。
其次，证监会严查场外配资。连续两日管理层发文严查场外配资，潜在意思不言而喻，当前市场有风险，高杠杆资金还是需要以规避风险为主。而且随着场外资金清查力度进一步升级，将导致部分违规资金兑现出逃，短线会对市场形成砸盘效应。
第三，新一轮打新抽血压力巨大。本周三至周五，今年第8批中的23只新股将集中申购 ，17日、18日、19日分别发行3只、11只、9只。加上23日将发行的2只新股，这25只新股募集资金将达416.33亿元，其中大盘股国泰君安的单只募集资金达300.58亿元，创5年多来A股最大IPO。史上最大规模申购将导致恐怖抽血压力。
另外，证监会网站12日更新江苏银行股份有限公司首次公开发行股票招股说明书的预先披露稿，江苏银行拟在上证所发行股数不超过25.975亿股，发行后总股数不超过129.875亿股，又一巨无霸IPO在即。
本周市场还将再度面临期指交割魔咒。纵观以往历史走势看，期指交割周大盘基本以横盘拉锯整理为主。
钢铁行业国企改革预期渐强，多股有望受益
自从南北车合并开启国企改革的大门后，市场预期国企改革的重点区域开始向国资占比较重的钢铁领域集中。分析认为，钢铁板块国企改革的预期日渐浓厚，巨头重组势在必行，可能由央企率先合并、地方国企再进行兼并重组，多股有望受益。
1、钢铁行业四大央企梳理
从各行业国资占比情况来看，钢铁行业排名前五位，钢铁上市公司普遍为地方国资的重要组成部分。目前，国内涉及钢铁生产的央企集团有四家，分别为宝钢集团、武钢集团、鞍钢集团、新兴际华集团。
其中宝钢集团是中国最大、最现代化的钢铁联合企业，2014年钢产量4433万吨，盈利能力常年保持国内第一。旗下拥有宝钢股份、八一钢铁、韶钢松山和宝信软件四家上市企业。宝钢股份是国内钢铁上市龙头企业，产能规模2400万吨，优势产品包括冷轧汽车板、取向电工钢、能源及管线钢等，曾通过推出股权激励机制引领钢铁国企改革。
武钢集团是新中国成立后兴建的第一个特大型钢铁联合企业，在联合重组鄂钢、柳钢、昆钢后，成为年产逾4000万吨的大型钢铁集团。旗下上市企业武钢股份是国内第二大钢铁上市公司，拥有1700万吨粗钢和1600万吨钢材产能，形成了冷轧硅钢片、汽车板、高性能工程结构用钢和精品长材四大战略钢材品种。目前，武钢集团仍在对混合所有制进行探索。
鞍钢集团由鞍山钢铁集团和攀钢集团于2010年联合重组而成，具备3860万吨钢铁产能，旗下拥有鞍钢股份和攀钢钒钛两家上市企业。在国企改革方面，由旗下的鞍山钢铁集团与鞍钢重机公司合资组建鞍钢铸钢有限公司，开启了鞍钢试点内部混合所有制的先河。
新兴际华集团前身为新兴铸管集团，是集资产管理、资本运营和生产经营于一体的大型国有独资公司，旗下拥有新兴铸管和际华集团两家上市企业。早在2014年，新兴际华就入围央企“四项改革”试点第一批名单。
业内分析人士表示，在内部整合方面，八一钢铁有望成为宝钢集团内部资产整合平台之一；而在外部兼并重组方面，宝钢股份有望成为整合武钢股份的主体平台。
2、国有钢企资产整合有望加速，概念股梳理
目前国内A股钢铁上市公司中，国有企业超过八成，实际控制人基本为各地的地方政府。包括首钢股份(000959.SZ)、河北钢铁(000709.SZ)、太钢不锈(000825.SZ)、包钢股份(600010.SH)、凌钢股份(600231.SH)、杭钢股份(600126.SH)、山东钢铁(600022.SH)、安阳钢铁(600569.SH)、华菱钢铁(000932.SZ)、重庆钢铁(601005.SH)、酒钢宏兴(600307.SH)、西宁特钢(600117.SH)、马钢股份(600808.SH)、柳钢股份(601003.SH)、新钢股份(600782.SH)、三钢闽光(002110.SZ)、抚顺特钢(600399.SH)等。
业内分析人士认为，国有钢铁企业资产整合有望加速，长期需要关注的标的是各省的龙头企业，如八一钢铁、三钢闽光、杭钢股份、河北钢铁、安阳钢铁等，钢铁央企及省内龙头企业将是中国经济转型和钢铁行业转型的最大受益者。
具体来看，华菱钢铁大股东华菱集团已被列为湖南省国企改革的重点推进单位，正在按照省委省政府、省国资委的要求推进相关改革；八一钢铁有望成为宝钢集团内部资产整合平台之一；包钢股份是包钢集团的资源整合平台，未来有望成为包钢集团稀土及产业整体上市平台。三钢闽光及杭钢股份体量偏小，并都具备区位及市场优势，存在被并购的可能；重庆钢铁、安阳钢铁近年来亏损严重，现金流压力大、负债率高，也可能被经营稳定、现金流充裕的钢铁企业兼并。
实际上，2015年以来，国有钢铁企业的国资改革早已悄然推进。抚顺特钢1月23日宣布拟定增近24亿元，推出管理层及员工持股计划；西宁特钢5月18日宣布计划定增64亿元，并推出员工持股计划。此外，近期酒钢宏兴、重庆钢铁、抚顺特钢等接连遭遇大股东减持，正在为后期改革创造条件。
国资委5月25日印发《2015年度指导监督地方国资工作计划》，坚持稳妥有序、指导推动地方深化国有企业改革；此后，又于6月2日下发《关于进一步做好中央企业增收节支工作有关事项的通知》，要求央企要加大内部资源整合力度、加大资本运作力度，国企改革已再次进入政策密集推动阶段。券商分析师表示，有市场观点预计，国企改革顶层设计方案有望于6月公布，国企改革将迎来重大进展，钢铁行业作为传统经济的支柱产业之一，理应分享这场改革盛宴。
【蓝鲸整理自财联社、大智慧】
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