2025 年，比特币 DeFi 正在不断发展，流动性质押、去中心化借贷和直观的用户体验设计均取得了进步。了解 BTC 今年如何推动主流 DeFi 的采用。
2024 年对于比特币 (BTC) 来说是具有里程碑意义的一年。比特币有史以来首次突破每枚 100,000 美元。
这一历史新高重新激发了监管机构和投资者对加密货币的兴趣，引发了有关比特币 DeFi 的新一轮讨论。
随着比特币的持续发展，业内专家认为，针对 BTC 的去中心化金融 (DeFi) 用例将在未来一年不断升级。
Build on Bitcoin（BOB）联合创始人兼首席执行官阿列克谢·扎米亚京（Alexei Zamyatin）告诉Cryptonews，比特币 DeFi 的第一波浪潮将在 2024 年发生。
Zamyatin 表示：“团队去年开始构建产品，包括新兴的第 2 层 (L2) 扩展网络和比特币的 DeFi 协议。” “但这只是一个开始，因为所有这些产品最终都会在 2025 年上线。”
扎米亚京解释说，比特币 L2 巴比伦将于今年推出，为用户参与比特币质押创建安全、简单的渠道。
他指出，比特币安全网络（BSN）将连接到 BOB L2 网络，从而促进比特币流动性质押的增长。
据 Zamyatin 称，在 BOB 等链上使用的 BTC 流动性质押代币 (LST) 越多，这些链上产生的费用就越多，这些费用随后会与 BTC 质押者分享一部分。这一循环可能会吸引更多 BTC 参与质押。
根据 stakingrewards.com 的数据，到 2025 年 1 月 1 日，代表质押 BTC 债权的 LST 的总锁定价值 (TVL) 已经达到 55 亿美元。
Granite 是另一个将于 2025 年启动的比特币 DeFi 项目。Granite 是一种基于Stacks Bitcoin L2 区块链构建的自主流动性协议。
该协议允许借款人使用比特币作为抵押品获得稳定币贷款，而无需承担交易对手或再抵押风险。
Trust Machines（一个专注于比特币建设者的社区）的首席运营官 Rena Shah 告诉Cryptonews，Granite 使比特币持有者无需出售比特币即可获得流动性。
Shah 表示：“DeFi 尚未对比特币产生重大影响，但随着价格波动加剧，越来越多的人正在寻找无需出售比特币即可利用其资产的选择。Granite 最终允许比特币用户通过 DeFi 协议解锁其资产。”
鉴于比特币 DeFi 领域日趋成熟，Shah 补充道，比特币有可能在 2025 年主流 DeFi 应用中发挥最重要的作用。
她评论道：“由于不同钱包中持有的 BTC 价值超过一万亿美元，对于希望提供比特币 DeFi 访问权限的新兴和扩张公司来说，比特币质押服务的潜力将成为比特币最受追捧的领域之一。”
虽然贷款和质押对散户投资者来说很重要，但机构 DeFi 借贷平台今年将把比特币衍生品作为抵押品。
Maple Finance 首席执行官兼联合创始人 Sidney Powell 告诉Cryptonews，Maple Finance 正在将 Lomboard BTC (LBTC) 作为抵押品。
鲍威尔表示：“这反映出人们对比特币的高流动性和低交易对手风险的信心日益增强。”“这些进步凸显了比特币作为去中心化借贷、衍生品和自动做市商 (AMM) 生态系统中基石资产的不断发展的作用。”
鲍威尔进一步认为，比特币在机构借贷协议中的应用将继续扩大，比特币将作为去中心化低抵押贷款的抵押品。
“这一趋势反映了加密货币与传统金融的更广泛融合，因为机构越来越重视区块链的透明度和效率，”他评论道。“此外，比特币序数等新用例为资产代币化和与比特币相关的创新金融解决方案开辟了创新机会。”
鲍威尔提到，这些用例进一步反映了比特币的用途超越了传统的价值存储和支付方式。
他说：“随着比特币越来越多地被纳入机构 DeFi 借贷市场，它有望成为去中心化金融生态系统中首要的抵押资产。”
除了 L2 解决方案之外，项目还在改进用户体验 (UX)，以使比特币 DeFi 更易于访问。
加密货币风险投资制作工作室 Thesis 的首席执行官马特·卢昂戈 (Matt Luongo) 透露，比特币的经济层 Mezo 准备进行用户体验升级，重点关注一个名为“大教堂和集市”的概念。
据 Luongo 称，Mezo 产品的核心重点是比特币借贷的直观流程。
这将允许用户抵押他们的 BTC 并通过 Mezo 的原生稳定币 mUSD 获得信用额度。此功能目前已在 Mezo 测试网上上线。
“像 Mezo 这样的比特币第 2 层解决方案将提高可扩展性，并为基于比特币的 DeFi 应用程序解锁智能合约功能，”Luongo 补充道。“我预计许多备受期待的项目将在 2025 年上市，提供完整的端到端比特币 DeFi 体验。”
虽然 2025 年前景光明，但潜在的障碍可能会减缓采用速度。鲍威尔解释说，美国新的税收法规可能会影响今年的比特币 DeFi，尤其是对机构参与者而言。
他评论道：“对加密交易实施更严格的报告要求，可能会给在 DeFi 活动中利用比特币的机构带来额外的复杂性，例如在借贷协议或收益产生策略中将其用作抵押品。”
因此，这些变化可能需要更详细的交易跟踪，并可能在多个阶段触发应税事件。
另一方面，鲍威尔认为，更清晰的税收政策可以通过缓解监管不确定性来促进机构采用，而监管不确定性长期以来一直是大型市场参与者的障碍。
他说：“更高的透明度和合规性可能会鼓励机构更自信地参与比特币 DeFi 平台。”
散户投资者在获得比特币收益时可能也会犹豫不决。
Matador Network 首席执行官 Deven Soni 告诉Cryptonews，“从历史上看，对比特币收益率的最大打击是 Celsius 和 FTX 等平台的集中化风险。”
不过，索尼指出，今年值得期待的是，去中心化平台的兴起，允许用户在保管加密货币的同时访问 DeFi/收益。
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