为贯彻落实原银保监会《银行业保险业绿色金融指引》精神，帮助行业机构了解国际投资管理机构在可持续投资领域的最新发展和实践，中国保险资产管理业协会（以下简称“协会”）于2023年8月9日在北京举办IAMAC大视野第六十五期——“国际视角下的投后督导及尽责管理实践”专题讲座。
本次讲座特邀摩根资产管理亚洲（除日本）执行董事、尽责管理团队主管林学海先生，聚焦可持续投资领域的投资尽责管理主题，围绕尽责管理的体系构建、方法与实践以及尽责管理与可持续投资的未来发展趋势进行了精彩分享。来自业内外的60余位机构代表参加了讲座。协会教育培训及国际事务部国际团队负责人肖侃主持会议。
林学海首先从资产类别覆盖、组织架构、对外协作平台、战略优先事项等五个方面全面介绍了摩根资产管理公司尽责管理体系。他指出，摩根资管的尽责管理平台覆盖全球市场所有相关的资产类别，在多样化的市场中保持与企业的紧密联系。通过采取“投资者主导、专家驱动”的方法，由投资专家和尽责管理团队共同协作，根据气候变化、自然资本和生态系统、人力资源管理等6个优先事项¹，战略性地与被投公司沟通并执行代理投票。此外，还通过发布尽责管理年度报告²，详细说明公司的尽责管理实践，加强信息透明度与披露水平，以满足投资者需求。
随后，林学海重点介绍了摩根资管的尽责管理方法论和实操工具。他强调，投资尽责管理并不是事后的想法，而是资产管理业务不可或缺的一部分，在投资分析和投资决策中系统地纳入财务上重要的ESG因素（以及其他相关因素），使其能反馈在尽责管理当中，以确保ESG整合的有效性，达到主动管理风险并提高长期回报的目标。他表示，企业参与（Engagement）和代理投票（Proxy voting）是尽责管理的两大主要工具，企业参与不同于研究和信息收集，是通过对被投企业行为的影响与改变，以投资成果为导向，在投前、投中、投后持续跟踪，鼓励被投资企业关注资本的审慎分配和长期价值的创造，以实现可持续和积极的结果；代理投票可以用来展示投资者观点并影响改变被投企业的行为，投资者需利用专业知识，履行受托责任，对所投资产进行监督和管理，鼓励、发展和支持可持续的业务表现，从而达到保护资本和实现长期回报的目的。接下来，他结合四个实际案例，分享了企业参与和代理投票两大尽责管理工具实际运用。
最后，谈及尽责管理的未来发展趋势，林学海认为投资者和利益相关方对可持续投资的需求在不断变化，有效的尽责管理有助于为客户创造可持续的价值并使其他利益相关方和整体经济受益。尽责管理也将从ESG整合逐渐演变为成果驱动，在企业层面，沟通话题从气候议题扩展到自然和其他领域的多维度互动；在监管层面，有关的规章制度与报告披露的标准化程度和审查力度都将不断加强，以促进实现可持续发展目标。
会上，与会代表还就尽责管理团队与主动管理团队的分工、ESG投后管理与风险防控的关系、针对不同资产类别和行业投资标的的尽责管理等话题进行了交流。
协会教育培训及国际事务部总监杜建进行了会议总结，她表示，在尽责管理领域，保险资管行业还处于起步阶段，国际先行者的实践经验可为行业提供有益借鉴。下一步，协会将聚焦学习交流和赋能提升，深入了解行业发展需求，设计推出有针对性的讲座和培训，助力行业在尽责管理领域的探索实践。
1.《投资尽责管理优先事项》，2022年12月，摩根资产管理公司https://am.jpmorgan.com/content/dam/jpm-am-aem/global/en/insights/investment-stewardship-priorities-report-adv.pdf。
2.《2022年投资尽责管理报告》，2023年4月，摩根资产管理公司https://am.jpmorgan.com/content/dam/jpm-am-aem/global/en/sustainable-investing/investment-stewardship-report.pdf。
