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每周一定投 | 第1期：2022定投年度盘点

易方达微理财

2023-01-02

导读：易定投全新栏目：每周一定投。2023，一起加个定投！

#每周一定投#

回测跟踪

假如从中证偏股型基金指数基日起，每周一定投100元，截至2022年末，定投模拟投入与收益回测情况如何？

累计投入：76,700元
累积本金+收益：129,752元
累计收益率：69.17%
复合年平均收益率：6.73%

看图小贴士：图中底部深蓝色区域为累计投入的金额，其上的浅蓝色区域为累计收益，高度之和即为当前时间的总资产（右轴），红色曲线为期间定投累计收益率（左轴）。可以看到，虽然定投收益率随着市场涨跌也时有起伏，甚至在2008年定投初期还出现过较大的负收益，但随着时间积累投入不断增加，总资产也相应获得增长，最新累计收益率达69.17%，复合年平均收益率6.73%，均高于中证偏股型基金指数及中证全指同期表现。

注：定投指数选取：中证偏股型基金指数（930950.CSI）。数据来源：Wind、中证指数有限公司官网。模拟区间及定投方法：2008/1/7-2022/12/31，假设按周定投，定投扣款日为每周第一个交易日，不考虑申购赎回费用、收益分配方式选择红利再投资。定投模拟累计收益率计算公式为：R=(ΣFn-ΣAn)/ΣAn，其中R为累计收益率，Fn为各期投入的终值，An为各期投入金额；定投模拟复合年平均收益率计算公式为：[F=A•(F/A,i,n) 即F=A•[(1+i)^n-1]/i]，其中F为定投终值，A为投入额，i为定投模拟复合年平均收益率，n为年数。以上测算仅为对中证偏股型基金指数过往定投收益率进行模拟的示列，不预示未来表现，也不作为投资建议或投资收益保证。基金有风险，投资需谨慎。

#每周一定投#

年度复盘

刚刚过去的2022年，面对复杂的投资环境，基金整体表现欠佳，中证偏股型基金指数年度收益率-21.88%，如果通过每周一定投进行投资，年内定投累计收益率为-5.56%。通过定投能平摊成本，在一定程度上助力投资者平滑波动。

定投指数选取：中证偏股型基金指数（930950.CSI）。数据来源：Wind、中证指数有限公司官网。模拟区间：2016年至2022年各自然年度，测算每年度自第一周至年末周定投表现。各自然年度（当年定投复合年平均收益率）：2016（0.57%）、2017（10.26%）、2018（-32.13%）、2019（25.03%）、2020（61.36%）、2021（1.76%）、2022（-14.6%）。定投方法：假设按周定投，定投扣款日为每周第一个交易日，不考虑申购赎回费用、收益分配方式选择红利再投资。定投模拟累计收益率计算公式为：R=(ΣFn-ΣAn)/ΣAn，其中R为累计收益率，Fn为各期投入的终值，An为各期投入金额；定投模拟复合年平均收益率计算公式为：[F=A•(F/A,i,n) 即F=A•[(1+i)^n-1]/i]，其中F为定投终值，A为投入额，i为定投模拟复合年平均收益率，n为年数。以上测算仅为对中证偏股型基金指数过往定投收益率进行模拟的示列，不预示未来表现，也不作为投资建议或投资收益保证。基金有风险，投资需谨慎。

#每周一定投#

基金指数表现回顾

1.整体表现

中证偏股型基金指数2022全年收益率-21.88%。值得注意的是，中证偏股型基金指数自2008年（基日）以来的15个完整年度中，有5个年度出现过负收益，2022年就是其中之一，跌幅仅次于2008年（-51.47%）、2018年（-24.58%）及2011年（-24.20%）。

数据来源：Wind，中证偏股型基金指数（930950.CSI），统计时间2008/1/1-2022/12/31，仅作为指数过往表现的展示，不预示未来表现，不作为任何投资建议。

2.行业配置情况

全年中证偏股混合型基金指数（量化拟合）平均股票仓位85%，行业板块配置以制造、消费为主，涵盖医疗、金融、科技等板块，周期、基建地产板块配置较少。

数据来源：Wind，为中证偏股型基金指数与中信产业指数进行归因分析，所得的中证偏股型基金指数的模拟股票仓位与行业板块模拟配置结构，回归结果仅供参考示意，不代表全部偏股混合型基金或单一基金产品的实际运作配置情况。基金有风险，投资需谨慎，以上数据不预示未来表现，亦不作为任何投资建议。

科技板块全年表现落后，拖累偏股基金整体表现，消费、金融板块表现优于市场整体，为偏股基金贡献相对收益。

数据来源：Wind，中证偏股型基金指数（930950.CSI），统计时间2022/1/1-2022/12/31，仅作为指数过往表现的展示，不预示未来表现，不作为任何投资建议。

3. 不同风格基金表现

年内不同投资风格基金表现差异较大：

深度价值风格基金平均收跌-13.85%，表现优于其他风格基金。

长期价值风格基金收跌-19.56%，排名第二。

积极成长风格基金整体表现不佳，平均收跌-26.04%。

价值成长风格基金与均衡成长风格基金分别收跌-20.65%与-22.93%。

数据来源: Wind，统计时间：2022/1/1-2022/12/31，偏股基金的投资风格分类根据易方达FOF投资部研究成果划分，仅作参考。基金有风险，投资需谨慎，以上数据仅做研究参考，不预示未来表现，亦不作为任何投资建议。

上述各投资风格主要特点：

长期价值：选择生意模式优秀和企业竞争力突出的高质量企业，追求以合理价格买入并长期持有。深度价值：根据公司的内在价值进行投资，力求买进安全边际较高的股票。价值成长：寻找某种程度上被市场低估，同时又有较强的持续稳定增长潜力的股票。均衡成长：合理价格买入成长型企业，追求可持续的高增长，且注重一定安全边际。积极成长：追求行业和个股高增速，在空间比较大的行业中选择具备变大能力的公司，力求把握业绩向上趋势。以上分类不代表市场中全部主动权益型基金的分类,仅供参考。

4.当前市场估值

ERP是指股票市场市盈率倒数与十年期国债收益率之差，通常被用来大致示意“股债性价比”，历史上看，ERP指标处于相对高位时，权益资产通常体现出更优的性价比。