【上交所投教】读懂定期报告 | 系列音频第七十七期：影响公司短期偿债能力的因素有哪些

      为认真贯彻党中央、国务院决策部署，推进以信息披露为核心的注册制改革，提高中小投资者阅读使用信息披露文件的能力，在证监会指导下，上海证券交易所联合央广经济之声，组织开展“读懂上市公司报告”投资者教育专项活动，旨在普及上市公司信息披露知识，鼓励投资者养成阅读上市公司报告的习惯，促进广大中小投资者树立理性投资、价值投资、长期投资的投资理念。今天我们一起来听第七十七期《影响公司短期偿债能力的因素有哪些》。

公司短期偿债能力主要由公司流动资产与流动负债相对比率、公司流动资产结构和变现能力、公司流动负债种类和期限结构等决定，可通过流动比率、速动比率等指标来衡量。

首先，提高公司短期偿债能力的因素主要有：一是公司可动用的银行贷款指标。银行已同意、但公司尚未办理贷款手续的银行贷款，可以随时增加公司现金，提高公司支付能力。二是公司准备很快变现的长期资产。由于某种原因，公司可能将一些长期资产很快出售变成现金，以增加公司短期偿债能力。三是公司偿债信誉。如果公司长期偿债能力一贯很好，当公司短期偿债方面暂吋出现困难时，可以很快通过发行债券和股票等方法来解决短期资金短缺，提高短期偿债能力。这种提高公司偿债能力的因素，取决于公司自身信用状况和资本市场筹资环境。

降低公司短期偿债能力因素的主要是或有负债。或有负债是指过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存在必须通过未来不确定事项的发生或者不发生予以证实；或过去的交易或者事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出上市公司或者该义务的金额不能可靠计量。潜在义务是指结果取决于不确定未来事项的可能义务。按照《企业会计准则》规定，或有负债不能确认为负债，但是应按照规定予以披露。随着时间推移和事态进展，或有负债对应潜在义务可能转化为现时义务，原本不是很可能导致经济利益流出的现时义务也可能被证实将很可能导致上市公司流出经济利益，并且现时义务的金额也能够可靠计量。在这种情况下，或有负债就会转化为上市公司的预计负债，应予以确认。这会减少公司的偿债能力，或使公司陷入债务危机之中。常见的或有负债有：未决诉讼或未决仲裁，债务担保和产品质量保证等。