基本要求
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建立完善的内部控制制度和业务操作流程，对业务开展情况进行全面管理。
1
研究定价
网下机构投资者的定价依据应包括内部独立撰写完成的研究报告，研究报告包括的内容：
（一）发行人基本面研究。
（二）发行人盈利能力和财务状况分析。
（三）合理的估值定价模型。
（四）对有老股转让安排的首发证券发行进行敏感性分析（如有）。
（五）具体报价建议或者建议价格区间等。
网下个人投资者应具有独立撰写完成的定
价依据，定价依据应当至少包括：
（一）合理的估值定价方法。
（二）假设条件和主要估值参数的说明。
（三）逻辑推导过程以及具体报价建议或者建议价格区间。
采用绝对估值法的，定价依据还应包含估值定价模型和发行人未来三年盈利预测、假设条件。
2
报价申购
参与首发证券询价前的要求。
网下投资者应向首发证券项目主承销商提供配售对象最近一月末资产规模报告及相关证明文件。
初步询价环节网下投资者拟申购金额的具体确定标准和要求。
网下投资者为配售对象填报的拟申购金额原则上不得超过该配售对象最近一个月末总资产与询价前总资产的孰低值，配售对象成立时间不满一个月的，原则上以询价首日前第五个交易日的产品总资产计算孰低值。
一般机构投资者和个人投资者所管理的配售对象在证券公司开立的资金账户中最近一月末的资金余额还应不得低于其证券账户和资金账户最近一个月末总资产的 1‰，询价前资金余额不得低于其证券账户和资金账户总资产的 1‰。
Tips:
“最近一个月末”是指首发证券项目招股意向书刊登日前上一月最后一个自然日。主承销商将在首发项目相关公告中明确说明网下投资者资产规模报告的估值日期或对账单日期。
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