近期，某证券公司营业部员工李某因为借用他人账户被证监会行政处罚，让我们一起来看一下具体情况。
基本情况
2020年3月31日至2021年4月30日,李某借用“李某丰”“李某勤”“杨某凤”账户买买股票,上述证券账户的资金均来自李某自有资金,去向主要进入李某银行账户,李某控制使用上述证券账户。
上述违法事实,有相关证券账户开户资料和交易流水、银行账户开户资料和交易流水、电子设备取证记录、询问笔录等证据证明,足以认定。
处罚决定：
1、对李某责令改正,给予警告,并处以50万元罚款
2、对李某丰责令改正,给予警告,并处以5万元罚款
相关法条
《证券法》第五十八条 任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。
《证券法》第一百九十五条 违反本法第五十八条的规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易的，责令改正，给予警告，可以处五十万元以下的罚款。
案例评析
2020年3月新《证券法》的正式实施，对证券账户实名制规范要求进一步完善。首先是扩大禁止违规出借证券账户的主体范围，从“法人”扩大至“任何单位和个人”。不仅将“个人”纳入规制对象，还将“非法人组织”也一并纳入规制；其次是行为方式上完善，将出借账户行为纳入处罚，处罚金额也从原来最高罚款三十万元提升为五十万元，且不再区分违法所得。
本次行政处罚案例主要涉及亲属证券账户借用，为证监会自新《证券法》实施以来，首次对借用股票账户行为实施顶格处罚。通过本案例，有几个方面值得关注。
02
亲属之间能否借用账户
案例中，李某向证监会提出申辩，认为其系亲属之间证券账户借用关系,不是社会上有偿出借账户、非法配资并出借账户等恶劣违法行为,对证券市场的危害性极小,情节相对轻微,不宜实施顶格处罚。
证监会则认为《证券法》第五十八条明确将自然人纳入禁止出借证券账户或者借用他人证券账户从事证券交易的规制范围,自然人借用他人证券账户违规从事证券交易的,即构成对证券市场正常交易秩序的扰乱,相应行为是否发生于亲属之间等因素,均不属于《证券法》第五十八条规定的构成要件。
03
账户借用认定的主要依据
一般来说，账户借用判断会关注交易指令的作出、交易资金的流向等。具体来说，证券账户的名义持有人并不发出交易指令，该交易指令由借用人发出，借用人知悉出借人账户密码，实际掌控账户交易。账户内资金通常由借用人来提供，账户收益亏损均由借用人承担。
案例中，上述证券账户的资金均来自李某自有资金,去向主要进入李某银行账户,李某控制使用上述证券账户。证监会最终认定构成账户借用。
结语：
出借证券账户给他人从事证券交易，不仅可能面临行政处罚，还可能卷入民事纠纷，蒙受财产损失。作为投资者应当按照实名制要求开立证券账户，妥善保管账户密码等关键信息，切勿出借自己的证券账户或借用他人账户从事证券交易。
☆ THE END ☆
法律合规部 财富合规监测团队 谢慧
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