点击上方“光大证券微资讯”可以订阅哦
期权风险指标（上）
在期权T型报价的【风险】栏目中列出了期权最重要的几个风险指标，接下来两期就为大家做详细介绍。
【Delta】
Delta代表期权的“现货等价头寸”，体现了期权价格与现货价格的关系，即现货价格每变动1元，期权价格的变动数。
计算公式：
Delta（认购期权）=N（d1）
Delta（认沽期权）=N（d1）-1
N(x)是标准正态分布函数。
例：50ETF购2月2350，Delta为0.5296，当现货上涨0.1元，该期权价格上涨0.05296元。
【Gamma】
体现了Delta值与现货价格的关系，即现货价格每变动1元，期权的Delta值的变动数。
计算公式：
例：50ETF购2月2350的Gamma值为5.7466，则表示如果现货价格上涨0.1元，则该期权的Delta值会上涨0.57466。
【Vega】
体现了期权的价格与历史波动率的关系，即历史波动率每变动1，可能导致期权价格的变动数。
计算公式：
例：50ETF购2月2350的Vega值为0.0029，则表示当现货历史波动率上涨1%，期权价格理论上会上涨0.000029元。
PS：我们将于每周五分期放送期权基础知识以及策略运用技巧等内容，欢迎关注！
免责申明：本微信涉及的内容基于公司内外部已发布的信息整理而成，不构成对任何人的投资建议，光大证券不对使用本微信涉及的内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任！
