期权一周 | 标的周线收阳，隐含波动率稳中有升

本周仅有3个交易日， 50ETF周线收阳，隐含波动率稳中有升，认购合约的权利方本周有较好收益 。

50ETF周三大幅上涨，随后两个交易日震荡盘整，周五报收于2.384元，全周上涨0.028元，周涨幅为1.19%，周振幅为1.15%，单日最高振幅为0.85%，全周成交14.81亿元。

上证50指数收于2388.27点，较上一周上涨28.52点，周涨幅为1.21%，周成交1242亿元。

50ETF日线走势图

日期：2017.4.7，数据来源：WIND

 50ETF周线走势图

日期：2017.4.7，数据来源：WIND

本周认购合约多数上涨，其中，4月和5月到期的轻度虚值合约涨幅较大，购4月2350合约上涨幅度达到49.41%；认沽合约多数出现下跌，4月到期的虚值认沽合约跌幅较深。

合约周涨跌幅

日期：2017.4.7，数据来源：WIND

上证50ETF期权日均成交53.94张，其中，认购合约30.28张，认沽合约23.65万张；日均持仓量为157.30万张，其中认购合约88.87万张，认沽合约68.43万张。

期权交易量和持仓量

日期：2017.4.7，数据来源：WIND

50ETF历史波动率与上周基本持平，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为9.2%、9.0%、8.3%和10.4%。

50ETF历史波动率

日期：2017.4.7，数据来源：WIND

 iVX指数微幅上升，收于10.05%，与20日历史波动率的差值趋于收敛; 认购合约加权平均隐含波动率最新值为5.47%，认沽和约加权平均隐含波动率为11.70%，两者的波动率差有所扩大。

IVX指数

日期：2017.4.7，数据来源：WIND

各到期月份加权平均隐含波动率

日期：2017.4.7，数据来源：WIND

 节日期间有关雄安新区设立的重磅消息对A股市场的多头起到了一定的刺激作用，带动了50指数的显著上涨，然而，标的50ETF在经历了一天的上涨之后便回归窄幅震荡。后市无论是持续震荡还是震荡上扬，我们都可以继续考虑运用做空波动型的策略。