期权一周 | 50ETF连续回调，隐含波动率维持低位

     本周 50ETF连续回调，隐含波动率维持低位，认购合约的义务方本周有较好收益 。

      50ETF周一冲高回落，随后几个交易日连续回调，周五报收于2.355元，全周下跌0.015元，周跌幅为0.63%，周振幅为1.90%，单日最高振幅为0.88%，全周成交20.19亿元。

      上证50指数收于2361.66点，较上一周下跌13.79点，周跌幅为0.58%，周成交1204.74亿元。

50ETF日线走势图

日期：2017.5.19，数据来源：WIND

 50ETF周线走势图

日期：2017.5.19，数据来源：WIND

      本周期权认购合约悉数出现下跌，5月到期的认购合约出现较大程度的下跌；认沽合约中，实值合约呈现小幅的上涨，虚值合约则出现不同程度的下跌。

合约周涨跌幅

日期：2017.5.19，数据来源：WIND

      上证50ETF期权日均成交51.30万张，其中，认购合约28.95万张，认沽合约22.35万张；日均持仓量为177.60万张，其中，认购合约97.53万张，认沽合约80.07万张。

期权交易量和持仓量

日期：2017.5.19，数据来源：WIND

      50ETF历史波动率较上周显著下降，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为7.8%、7.8%、7.8%和9.9%。

50ETF历史波动率

日期：2017.5.19，数据来源：WIND

      iVX指数维持低位，收于8.64%，较上一周下降11个bps。iVX与20日历史波动率的差值维持较低水平。

IVX指数

日期：2017.5.19，数据来源：WIND

      本周标的50ETF全周呈现回调走势，并在10日均线附近获得明显的支撑，整体表现仍然较为平稳。虽然当前的市场环境繁复复杂，但是在多空形势发生显著的变化之前，空波动率的策略仍然是投资者的首选。