期权比值指标
上一期中我们介绍过，在T型报价的界面的左下角，我们可以选择各类行情指标。本期就为大家详细介绍其中的【比值指标】。
在【比值指标】栏目中，我们可以看到下列指标，在此，为大家一一做介绍：
虚实度
该字段是用来衡量行权价和标的现价的关系，实值期权具有内在价值，虚值期权没有内在价值。
溢价%
标的需要上涨（下跌）多少百分比，认购（认沽）期权权利方才能在到期日实现盈亏平衡，认购期权溢价率=（期权价格+行权价格-标的价格）/标的价格*100%，认沽期权溢价率 =（期权价格-行权价格+标的现价）/标的价格*100%。
杠杆
指直接买入（卖出）现货与买入相应张数的认购（认沽）期权，所占用的资金的杠杆倍数。（权利方参考指标，义务方不适用）
杠杆比率(资金占用杠杆倍数)=标的价/权利金
例：当前现货市场价格为2.368元，50ETF购12月2350的权利金价格为0.0447元，那么杠杆比率=2.368/0.0447=53.3。即,买10000份50ETF现货需要资金23680元，相应买入1张50ETF购12月2350合约（=10000份50ETF）仅需要资金447元，则在对应同等量50ETF的情况下，现货付出的资金是该期权付出资金的53.3倍。
真实杠杆
指购买期权的真实盈利杠杆倍数，即用同样的资金买入认购（认沽）期权和买入（卖出）现货，两者盈利的比率。（权利方参考指标，义务方不适用）
真实杠杆率（盈利杠杆倍数）＝杠杆比率×DELTA
例：50ETF购12月2350的真实杠杆比率为34.4，也就是说，用相同的资金买入现货和该期权，期权产生的收益是现货的34.4倍。
内在价值
指期权价内的金额，类似于股票的每股收益。对于认购期权来讲，即股价高于行权价的部分；对于认沽期权，即行权价高于股价的部分。
内在价值的计算原则是假如期权到期时现货价格不变，权利方行权所获得的盈利（不考虑权利金成本），内在价值最小为0。
认购期权内在价值=max（标的价-行权价，0）；
认沽期权内在价值=max（行权价-标的价，0）。
时间价值
代表期权增值的“可能性”。
时间价值=max（期权价格-内在价值，0）。
投机度
代表合约的活跃程度， 投机度=成交量/持仓量。
趋势度
反映k线实体与上下影线间的比例，上涨力量越强该值不断接近1，下跌力量越强该值不断接近-1。力量越弱越接近0，再配合涨跌幅，可以更精准的判断力量大小。
趋势度=（最新价-开盘价）/（最高价-最低价）
虚实度
反映了期权的虚实值程度
认购期权=(标的现价-行权价)/行权价*100%
认沽期权=(行权价-标的现价)/标的现价*100%
【比值指标】中所列出的多数是期权较为特色的指标，深度挖掘了合约的杠杆性和流动性，建议投资者在进行交易的时候都要翻看一下【比值指标】栏目。
PS：我们将于每周五分期放送期权基础知识以及策略运用技巧等内容，欢迎关注！
免责申明：本微信涉及的内容基于公司内外部已发布的信息整理而成，不构成对任何人的投资建议，光大证券不对使用本微信涉及的内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任！
