期权一周 | 标的回调，隐含波动率小幅回落

本周50ETF连续回调，隐含波动率小幅回落，认购合约的义务方本周有较好收益 。

      50ETF本周连续回调，周五报收于2.460元，全周下跌0.057元，周跌幅为2.26%，周振幅为3.42%，单日最高振幅为1.35%，全周成交33.26亿元。

      上证50指数收于2452.79点，较上一周下跌66.48点，周跌幅为2.64%，周成交1114亿元。

50ETF日线走势图

日期：2017.6.16，数据来源：WIND

 50ETF周线走势图

日期：2017.6.16，数据来源：WIND

      本周认购合约悉数下跌，认沽合约互有涨跌，6月到期的虚值认购和虚值认沽合约均出现较大跌幅，认沽实值合约出现了不同程度的上涨。

合约周涨跌幅

日期：2017.6.16，数据来源：WIND

      上证50ETF期权日均成交68.23万张，其中，认购合约37.99万张，认沽合约30.24万张；日均持仓量为181.07万张，其中，认购合约84.64万张，认沽合约96.43万张。

期权交易量和持仓量

日期：2017.6.16，数据来源：WIND息

      50ETF历史波动率较上周有所回落，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为7.8%、15.1%、10.8%和9.7%。

50ETF历史波动率

日期：2017.6.16，数据来源：WIND

      iVX指数连续回落，收于13.28%，较上周五下降181个bps；iVX与20日历史波动率的差值再度转为负值。

IVX指数

日期：2017.6.16，数据来源：WIND

      本周一50ETF即出现冲高回落，之后几个交易日连续回调，期权隐含波动率随之回落。本周的回调并未对50指数整体的上升趋势产生扭转，建议持续关注温和看多型策略的运用。