期权一周 | 50ETF周线四连阳，隐含波动率冲高回落

      本周1月合约到期行权，50ETF周线走出四连阳，隐含波动率冲高回落，认购合约权利方本周有较好收益。

      50ETF小幅回调后持续上行，最终报收于3.171元，上涨0.095元，周涨幅为1.86%，周振幅为3.31%，单日最高振幅为1.71%，全周成交114.70亿元。

      上证50指数收于3172.78点，较上一周上涨54.96点，周涨幅为1.76%，周振幅为3.15%，周成交5345.83亿元。

50ETF日线走势图

日期：2018.1.26，数据来源：WIND

 50ETF周线走势图

日期：2018.1.26，数据来源：WIND

      期权认购合约多数上涨，整体涨幅较上一周有所回落；认沽合约悉数下跌，其中，2月到期行权价为2.90、2.85、2.75和2.70的虚值合约跌幅超过80%。

合约周涨跌幅

日期：2018.1.26，数据来源：WIND

      上证50ETF期权日均成交142.09张，其中，认购合约82.03万张，认沽合约60.06万张；日均持仓量为174.71万张，其中，认购合约76.36万张，认沽合约98.36万张。

期权交易量和持仓量

日期：2018.1.26，数据来源：WIND息

      50ETF各个期限的历史波动率趋于收敛，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为12.6%、8.9%、15.0%和12.9%。

50ETF历史波动率

日期：2018.1.26，数据来源：WIND

      iVX指数先涨后跌，周五收于17.11%，较上一周下降177个BP；iVX与20日历史波动率的差值为正，绝对值显著扩大。

IVX指数

日期：2018.1.26，数据来源：WIND

      本周三为行权日，1月合约到期行权，本月认购合约行权数量较上月增加44%，认沽合约行权数量减少82%。

日期：2018.1.24，数据来源：上交所

      本周50指数在上行途中出现小幅的回调，周五继续上扬，50ETF期权隐含波动率则呈现冲高回落，市场情绪维持乐观。下周行情展望及策略参考详见金光衍系列咨询产品。