8
月
24
日
周
五
距离9月合约到期剩余23个交易日
一周市场及策略综述
本周50ETF连续反弹，波动率先升后降，持仓量PCR值显著上升。
基于上述行情表现，在期权策略运用方面，买入跨式策略本周体现出较为良好的收益：
买入跨式策略
策略观点：看多波动率；
策略构建：买入相同到期日、相同行权价的认购和认沽合约；
参考合约组合：购8月2400合约权利仓+沽8月2400合约权利仓
01
一周现货
上证50指数收于2472.00点，较上一周上涨97.83点，周涨幅为4.12%，周振幅为5.29%，周成交1366.01亿元。
本周50指数权重前十的成分股悉数上涨，权重最大的中国平安上涨10.41%。
50指数前十大权重股
日期：2018.8.24，数据来源：WIND
50ETF本周连续反弹，收报于2.523元，较上周上涨0.103元，周振幅为4.26%，周振幅为5.29%，单日最高振幅为2.43%，全周成交70.79亿元。
50ETF日线走势图
日期：2018.8.24，数据来源：WIND
50ETF周线走势图
日期：2018.8.24，数据来源：WIND
02
一周期权
期权认购合约多数上涨，9月到期的虚值认购合约出现较大跌幅；认沽合约悉数下跌，9月到期多个虚值认沽合约跌幅超过50%。
合约周涨跌幅
日期：2018.8.24，数据来源：WIND
上证50ETF期权本周日均成交159.27万张，其中，认购合约83.53万张，认沽合约75.74万张；日均持仓量为173.43万张，其中，认购合约102.22万张，认沽合约71.21万张。
期权交易量和持仓量
日期：2018.8.24，数据来源：WIND息
03
Put/Call Ratio
情绪指标成交量PCR小幅下降，同时持仓量PCR显著上升。
成交量PCR和持仓量PCR
日期：2018.8.24，数据来源：WIND
04
波动率
50ETF短期历史波动率先升后降，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为10.58%、23.48%、22.28%和20.10%。隐含波动率先升后降，平值合约加权平均隐含波动率为21.40%。
50ETF历史波动率
日期：2018.8.24，数据来源：WIND
平值合约加权平均隐含波动率及波动率差
日期：2018.8.24，数据来源：WIND
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