8
月
31
日
周
五
距离9月合约到期剩余18个交易日
一周市场及策略综述
本周50ETF先涨后跌，隐含波动率小幅下降，成交量PCR值小幅下降。
基于上述行情表现，在期权策略运用方面，卖出勒式策略本周体现出较为良好的收益：
卖出勒式策略
策略观点：看空实际波动率；
策略构建：卖出相同到期日、较高行权价的认购和较低行权价的认沽合约；
参考合约组合：购8月2600合约义务仓+沽8月2400合约义务仓
01
一周现货
上证50指数收于2474.48点，较上一周上涨2.48点，周涨幅为0.10%，周振幅为3.01%，周成交1447.73亿元。
本周50指数权重前十的成分股悉数上涨，权重最大的中国平安上涨0.82%。
50指数前十大权重股
日期：2018.8.31，数据来源：WIND
50ETF本周先涨后跌，收报于2.521元，较上周下跌0.002元，周跌幅为0.08%，周振幅为3.17%，单日最高振幅为3.17%，全周成交48.20亿元。
50ETF日线走势图
日期：2018.8.31，数据来源：WIND
50ETF周线走势图
日期：2018.8.31，数据来源：WIND
02
一周期权
期权认购合约多数下跌，9月到期的虚值合约出现较大跌幅；认沽合约中，近月合约多数下跌，远月合约多数上涨，9月到期的深度虚值合约跌幅较大。
合约周涨跌幅
日期：2018.8.31，数据来源：WIND
上证50ETF期权本周日均成交113.41万张，其中，认购合约57.06万张，认沽合约56.35万张；日均持仓量为169.54万张，其中，认购合约96.27万张，认沽合约73.27万张。
期权交易量和持仓量
日期：2018.8.31，数据来源：WIND息
03
Put/Call Ratio
情绪指标成交量PCR小幅上升，同时持仓量PCR先升后降。
成交量PCR和持仓量PCR
日期：2018.8.31，数据来源：WIND
04
波动率
50ETF短期历史波动率小幅下降，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为17.05%、22.14%、22.39%和20.28%。隐含波动率小幅下降，平值合约加权平均隐含波动率为21.57%。
50ETF历史波动率
日期：2018.8.31，数据来源：WIND
平值合约加权平均隐含波动率及波动率差
日期：2018.8.31，数据来源：WIND
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