7
月
13
日
周
五
距离7月合约到期剩余8个交易日
一周市场及策略综述
本周50ETF止跌企稳，隐含波动率持续回落，持仓量PCR显著上升。
基于上述行情表现，在期权策略运用方面，买入勒式策略本周体现出较为良好的收益：
买入勒式策略
策略观点：看多实际波动率；
策略构建：买入相同到期日、较高行权价的认购和较低行权价的认沽合约；
参考合约组合：购8月2550合约权利仓+沽8月2350合约权利仓
01
一周现货
上证50指数收于2476.86点，较上一周上涨74.24点，周涨幅为3.09%，周振幅为3.38%，周成交1476.60亿元。
本周50指数权重前十的成分股悉数上涨，权重最大的中国平安上涨2.81%。
50指数前十大权重股
日期：2018.7.13，数据来源：WIND
50ETF本周止跌企稳，收报于2.509元，较上周上涨0.084元，周涨幅为3.46%，周振幅为3.88%，单日最高振幅为2.89%，全周成交59.66亿元。
50ETF日线走势图
日期：2018.7.13，数据来源：WIND
50ETF周线走势图
日期：2018.7.13，数据来源：WIND
02
一周期权
期权认购合约多数上涨，7月和9月到期的深度虚值合约出现下跌；认沽合约悉数下跌，7月份的虚值认沽合约均出现较大跌幅。
合约周涨跌幅
日期：2018.7.13，数据来源：WIND
上证50ETF期权本周日均成交119.06万张，其中，认购合约61.41万张，认沽合约57.65万张；日均持仓量为178.68万张，其中，认购合约104.52万张，认沽合约74.16万张。
期权交易量和持仓量
日期：2018.7.13，数据来源：WIND息
03
Put/Call Ratio
情绪指标成交量PCR维持上一周水平，持仓量PCR显著上涨。
成交量PCR和持仓量PCR
日期：2018.7.13，数据来源：WIND
04
波动率
50ETF历史波动率大幅上升，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为28.25%、26.32%、20.32%和20.85%。隐含波动率连续回落，平值合约加权平均隐含波动率为24.75%。
50ETF历史波动率
日期：2018.7.13，数据来源：WIND
平值合约加权平均隐含波动率及波动率差
日期：2018.7.13，数据来源：WIND
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