9
月
14
日
周
五
距离9月合约到期剩余8个交易日
一周市场及策略综述
本周50ETF先抑后扬，波动率显著下降，持仓量PCR值显著下降。
基于上述行情表现，在期权策略运用方面，卖出勒式策略本周体现出较为良好的收益：
卖出勒式策略
策略观点：看空波动率；
策略构建：卖出相同到期日、较高行权价的认购和较低行权价的认沽合约；
参考合约组合：购9月2600合约义务仓+沽9月2400合约义务仓
01
一周现货
上证50指数收于2425.42点，较上一周下跌12.26点，周跌幅为0.50%，周振幅为2.75%，周成交1189.94亿元。
本周50指数权重前十的成分股中，5支股票上涨，5支股票下跌，权重最大的中国平安上涨0.83%。
50指数前十大权重股
日期：2018.9.14，数据来源：WIND
50ETF本周先抑后扬，收报于2.475元，较上周下跌0.016元，周跌幅为0.64%，周振幅为2.77%，单日最高振幅为1.52%，全周成交74.51亿元。
50ETF日线走势图
50ETF周线走势图
日期：2018.9.14，数据来源：WIND
02
一周期权
期权认购合约多数下跌，仅9月到期的几个虚值合约出现上涨；认沽合约中，9月合约多数上涨，其余月份合约多数下跌。
合约周涨跌幅
日期：2018.9.14，数据来源：WIND
上证50ETF期权本周日均成交132.41万张，其中，认购合约68.97万张，认沽合约63.44万张；日均持仓量为213.98万张，其中，认购合约129.68万张，认沽合约84.30万张。
期权交易量和持仓量
日期：2018.9.14，数据来源：WIND息
03
Put/Call Ratio
情绪指标成交量PCR相对稳定，持仓量PCR显著下行。
成交量PCR和持仓量PCR
日期：2018.9.14，数据来源：WIND
04
波动率
50ETF短期历史波动率显著上升，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为15.73%、17.43%、22.65%和20.27%。隐含波动率小幅下降，平值合约加权平均隐含波动率为23.32%。
50ETF历史波动率
平值合约加权平均隐含波动率及波动率差
日期：2018.9.14，数据来源：WIND
PS:如需开立期权账户，请咨询股票账户开户营业部。本刊为期权投资周刊，将于每周定期发放，欢迎关注！
免责申明：本微信涉及的内容基于公司内外部已发布的信息整理而成，不构成对任何人的投资建议，光大证券不对使用本微信涉及的内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任！
光大证券微资讯
长按识别二维码关注我们