光信每周策略20181116
本周沪深两市双双放量上涨。上证指数本周上涨3.09%，基本维持进二退一的上涨节奏，科创板块彻底激活市场题材炒作热情，周二开始市场出现明显放量态势，周五最高上摸2695.57点，周线再度站回5周均线。创业板指数本周大涨6.08%，继之前成功回补10月11日向下缺口后，本周再度成功回补10月8日的缺口，成功站上1400点整数关口。融资融券指数本周大涨7.11%，创年内最大单周涨幅。本周前四个交易日市场两融余额分别为7721亿、7735亿、7753亿，7776亿，结束了之前两融余额持续下跌的趋势，较上周小幅回升。本周两融标的涨幅前五的个股分别为：市北高新、鲁信创投、张江高科、大众公用、康力电梯；本周两融标的跌幅前五的个股分别为：齐翔腾达、杰瑞股份、华东医药、东方金钰、恩华药业。
周五两市双双震荡小幅走高。早盘两市基本围绕昨日收盘点位附近小幅震荡，科创板块强者恒强，上海自贸区概念表现出色、幼教板块受政策消息影响大幅走低。临近午盘，券商板块集体异动，带领指数向上攻击，午后市场再度发起冲击2700点未果，2点后市场逐步回落。行业概念方面，创投概念、上海自贸、多元金融、券商信托涨幅居前。周五两融标的19家涨停；1家跌停。两融标的资金流向方面，主力资金净流入前五的个股分别为：中兴通讯、海康威视、美的集团、中国建筑、广发证券。主力资金净流出前五的个股分别为：齐翔腾达、恒瑞医药、海螺水泥、华兰生物、上汽集团。
【两融数据分析】
两融行业方面，截止11月15日最新WIND数据，本周前四个交易日，融资买入额占成交额前五的行业分别为：钢铁、非银金融、银行、有色金属、房地产。两融净买入额（融资净买入额-融券净卖出）排名前五行业分别为：非银金融、银行、电子、医药生物、有色金属。本周数据解析，非银金融板块连续两周融资净买入额超过10亿元，券商板块作为本轮反弹最先启动的权重板块强者恒强。
两融个股方面，截止11月15日最新WIND数据，本周前四个交易日，两融净买入额（融资净买入-融券净卖出）前五的个股分别是：中国平安、中信证券、农业银行、张江高科、中国太保。具体来看，保险板块有资金回补迹象，可以适当关注。
两融ETF方面，截止11月15日最新WIND数据，本周前四个交易日，ETF融资净买入额前五的分别为：华泰柏瑞沪深300ETF、易方达恒生H股ETF、华安黄金ETF、易方达中证海外互联ETF、国泰纳斯达克100ETF。
本周上交所关于科创板积极推进的诸多消息催生科创板块继续大涨，市场题材概念炒作达到一个新的高度，恒立实业17天14板、市北高新十连板不断刷新记录。经过近一个月的反弹，市场中绝大部分的中小市值低价股普遍已经收复了10月初以来的跌幅失地。我们必须提醒投资者的是，科创板块疯涨的局面不会一直持续，相当一部分涨幅巨大的题材概念品种已经临近变盘时点，除了个别真正科创龙头外，跟风炒作的品种已经积累了较大的风险。另外，这波反弹中，上证50指数明显滞涨，目前依旧在5周均线下方，从两融数据来看，主力机构并没有明显的跑步入场，短期市场情绪由游资主导的特征十分明显，在连续两周冲击2700点未果的情况下，短期投资者应该把握反弹节奏，控制市场震荡的风险。
光大证券信用业务管理总部
投资顾问：孙嘉（S0930616050032）
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