10
月
12
日
周
五
距离10月合约到期剩余8个交易日
一周市场及策略综述
本周50ETF大幅下跌，波动率大幅上升，期权成交量创历史单日新高，持仓量PCR显著下降。
基于上述行情表现，在期权策略运用方面，买入跨式策略本周体现出较为良好的收益：
买入跨式策略
策略观点：看多波动率；
策略构建：买入相同月份、相同行权价的认购和认沽合约；
参考合约组合：购10月2650合约权利仓+沽10月2650合约权利仓
01
一周现货
上证50指数收于2444.13点，较上一周下跌162.54点，周跌幅6.24%，周振幅为6.90%，周成交1873.89亿元。
本周50指数权重前十的成分股悉数下跌，权重最大的中国平安下跌6.76%。
50指数前十大权重股
日期：2018.10.12，数据来源：WIND
50ETF本周跳空下跌，收报于2.494元，较上周下跌0.165元，周跌幅为6.21%，周振幅为7.33%，单日最高振幅为3.22%，全周成交148.28亿元。
50ETF日线走势图
50ETF周线走势图
日期：2018.10.12，数据来源：WIND
02
一周期权
期权认购合约悉数下跌，10月、11月到期的虚值认购合约跌幅超过50%，认沽合约悉数上涨，10月到期行权价为2.40和2.35的认沽合约涨幅超过500%。
合约周涨跌幅
日期：2018.10.12，数据来源：WIND
上证50ETF期权本周日均成交197.16万张，其中，认购合约102.89万张，认沽合约94.27万张；日均持仓量为179.79万张，其中，认购合约104.31万张，认沽合约75.47万张。
期权交易量和持仓量
日期：2018.10.12，数据来源：WIND息
03
Put/Call Ratio
情绪指标成交量PCR先升后降，持仓量PCR显著下降。
成交量PCR和持仓量PCR
日期：2018.10.12，数据来源：WIND
04
波动率
50ETF短期历史波动率大幅上升，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为49.15%、31.88%、25.19%和22.77%。隐含波动率大幅上升，平值合约加权平均隐含波动率为27.28%。
50ETF历史波动率
日期：2018.10.12，数据来源：WIND
平值合约加权平均隐含波动率及波动率差
日期：2018.10.12，数据来源：WIND
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