基金风向标
Wind统计显示，截至7月17日，共有105家公募基金管理人获配科创板首批新股。总计1601只开放式基金顺利获配科创板个股，获配总市值达到135.68亿元。科创板首批25家公司实际募资总金额为370.18亿元，这意味着，公募基金获配市值占比近四成。科创板首批25家公司正式上市交易，公募基金成为最大赢家之一，从单只基金来看，在沪深股市均下跌1%以上的情况下，有公募基金单日净值暴涨近10%，达到了9.45%。近日，有约330只获配科创板新股的中小规模基金公告暂停申购或大额申购，以避免新增资金稀释投资收益。
根据粤投研的统计，受基础市场环境影响，2019年7月，股混型（含指数）基金整体上涨，债券型基金上涨，货币基金收益率回升。海外市场方面，QDII股混型和QDII债券型基金上涨。其中，万得分类中的股票型基金月内小幅上涨1.44%，混合型基金小幅上涨2.10%，债券型基金小幅上涨0.59%，QDII 型基金涨0.73%，货币基金平均年化收益率为2.43%，较上月有所回升。各大指数保持震荡，上证综指甚至小幅回调1.56%，而中小成长代表性指数创业板指则收获了3.9%的涨幅，在7月份的表现更胜一筹。
具体到行业版块来看，Wind数据显示，7月份农林牧渔指数、电子指数、国防军工指数分别守收获7.31%、7.00%、5.00%的累计回报，跑赢了大市，成为28个一级行业中的前三。
债券型基金中，由于包商事件逐渐平息，央行开始着手回收超额流动性、7月公布的国内经济数据仍偏弱，通胀整体稳中有降、海外多国重启宽松周期，市场对美联储于7月底降息25BP等消息，7月债券市场震荡上涨。全月受转债行情推动，一些可转债债券型基金表现较优，例如天治可转债增强、南方希元可转债等。
QDII基金方面，由于海外各主要市场表现分化，美国方面，受非农数据好于预期、美联储降息预期增加影响，全月美股整体上行。欧洲方面，尽管欧洲央行释放降息信号，但面对未来欧洲经济整体下滑的可能，欧洲市场涨跌互现。在个基方面，科技主题基金表现突出，例如国富全球科技互联、易方达标普信息科技等；另外，受美股科技股推动，一些跟踪纳斯达克指数的产品表现也不错，例如国泰纳斯达克100等。
就7月份的基金发行情况，根据万得数据统计，按投资方式分类，7月共有16只主动管理债券型基金发行，发行规模共155.26亿元，占发行总规模的50.33%，发行规模当月占比过半；9只主动管理股票型基金发行，发行规模共134.38亿元，占发行总规模的43.56%；2只主动管理混合型基金发行，发行规模共16.53亿元，占发行总规模的5.36%。
基金配置策略
8月配置观点
市场在 7 月延续震荡格局。成交量表现方面，主流宽基指数量能仍维持近期低位水平。市场主要宽基指数在延续弱势震荡整理，短期打破小级别支撑，市场风险偏好持续改善，整体市场各大宽基指数延续震荡。
光大金融工程团队认为，当前市场仍将延续弱势震荡，持续量能低迷情况下，谨防进一步下探风险。A 股换手率指标大幅下滑、ETF 净赎回力度指标显著上升，交易热情指标出现分化。市场运行指标整体大幅提升，上涨家数占比指标显著改善。而融资余额增速指标略有下滑，资金 情绪同样有所分化。
预计未来量能持续低迷下，谨防进一步下探的风险。光大金融工程团队认为8月份整体上大小盘风格没有明显偏向。整体来看，市场情绪维持稳定，未来股市走势或将延续震荡。
陆股通资金流入情况
6月份股市处于横盘震荡的走势，粤投研也在WIND平台统计了陆股通资金流入的数据。6月份陆股通净流入120亿元，延续6月份净流入的趋势。其中，沪股通净流入14.29亿元，深股通净流入105.96亿元。相比6月份426亿的净流入，7月净流入金额大幅减少。
行业配置策略：
根据光大金融工程团队的策略，8月份较为看好的行业组合依次是：农林牧渔、餐饮旅游、国防军工、电子元器件。
本文节选自：光大粤投研
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