光信每周策略20190830
本周沪深两市宽幅震荡，涨跌互现。上证指数本周下跌0.39%，周一市场再度受外围因素影响大幅低开，但市场展现出较强的韧性，沪指最低2849.24点企稳后，逐步回升，周二市场在政策面利好的刺激下，高开高走重新回到2900点上方，此后市场连续围绕2900点上下震荡，市场赚钱效应凸现，周五市场午后遭遇了短线获利盘回吐，最终沪指全周小幅下跌。。创业板指数下跌0.29%，本周同样大幅低开后高走，周中再创1646.87点反弹新高。融资融券指数本周下跌0.23%，随着两融余额回升，成交量也明显放大。本周前四个交易日市场两融余额为9192亿、9215亿、9241亿、9273亿，两融余额继续本周大幅回升，突破9200亿。近五个交易日两融标的涨幅前五的个股分别为：宁波华翔、力帆股份、中国软件、恒铭达、华北制药；本周两融标的跌幅前五的个股分别为：苏州科达、深科技、上海机电、天富能源、养元饮品。
周五沪深两市高开低走，震荡回落。两市早盘再度跳空高开，多只科技类人气股快速封板，多只白酒标的再创新高。但市场成交量依旧没有有效放大，市场对于成功突破2900点分歧加大。午后两市出现一波明显的跳水，多只科技龙头打开涨停，前期涨幅较大的题材股一度出现天地板走势。但50为首的权重板块保持稳定，市场整体回落幅度并不大，2点后在获利盘回吐压力逐步释放后，两市逐步企稳回升，军工板块整体表现较好。最终两市周线均收出低开阳线，全周小幅回落。行业热点方面，船舶制造、航天航空、酿酒行业涨幅居前；电信运营、电子信息、医药制造概念板块跌幅居前。周五两融标的5家涨停；9家跌停。两融标的资金流向方面，主力资金净流入前五的个股分别为：紫光国微、格力电器、航天发展、士兰微、新希望；主力资金净流出前五的个股分别为：京东方A、山东黄金、风华高科、欧菲光、深科技。
【两融数据分析】
两融行业方面，截止8月29日最新WIND数据，本周前四个交易日，融资买入额占成交额前五的行业分别为：银行、非银金融、钢铁、房地产、计算机。两融净买入额（融资净买入额-融券净卖出）排名前五行业分别为：计算机、医药生物、电子、农林牧渔、房地产。本周数据解析，计算机和电子行业本周继续净流入超过10亿以上，本栏已经连续三周强烈提示这两个板块出现了杠杆资金持续性的流入意图，投资者可以继续积极关注。
两融个股方面，截止8月29日最新WIND数据，本周前四个交易日，两融净买入额（融资净买入-融券净卖出）前五的个股分别是：招商银行、正邦科技、中国平安、兴业银行、保利地产。
两融ETF方面，截止8月29日最新WIND数据，本周前四个交易日，ETF融资净买入额前五的分别为：易方达黄金ETF、华夏恒生ETF、华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF、博时黄金ETF。
上周我们明确了本轮反弹的三条主线分别是大金融、大消费、高科技。本周二券商行业受业绩回暖影响下带领指数大幅拉升；白酒为首的大消费核心资产多股再创历史新高；国产软件集体走强，中国软件再创新高。回顾8月行情，两市纷纷走出一根长下引线的探底回升K线。其中创业板指数最强，月线已经三连阳。周五虽然市场午后出现一波跳水，一度引发了反弹是否夭折的担忧，但从我们8月每周策略的连续性分析来看，市场韧性与日俱增，2900点附近市场机会依旧大于风险。我们《光信优质上市公司精选》在本周，包括恒瑞医药、海大集团、中航光电、隆基股份、上海机场、川投能源均创年内新高。20只核心资产两融标的组成的组合连续三个月大幅跑赢上证指数。本周随着两融标的范围扩容，市场两融余额出现了快速回升，这说明管理层拓宽市场合规资金入市的目的初见成效，我们对于9月的行情依旧保持积极乐观，下周一我们将再次在《光融参考》栏目中发布9月份的《光信优质上市公司精选》组合，还没有订阅的投资者赶快行动起来！根据光信仓位管理模型提示，当前仓位不高于50%。后续我们将根据市场情况动态调整仓位策略。
光大证券信用业务管理总部
投资顾问：孙嘉（S0930616050032）
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