光信每周策略20180419
本周沪深两市震荡上扬。上证指数本周上涨2.58%，本周一受上周末公布的超预期社融数据刺激影响，沪指大幅跳空高开，但午后两市快速回落反而收跌，周二市场有再度低开后长阳反包，再度向前期3288点高点发起冲击。本周后三个交易日沪指窄幅震荡上行，距离前期高点仅一步之遥，但市场成交量不涨反跌连续下滑。创业板指数上涨1.18%，周中最低下探1638.300点，此后虽然收复失地，但全周表现明显弱于主板市场。。融资融券指数本周上涨2.25%，成交量出现短线背离现象。本周前四个交易日市场两融余额为9684亿、9760亿、9813亿，9837亿，两融余额重回上涨趋势。本周两融标的涨幅前五的个股分别为：力帆股份、全柴动力、南京熊猫、一汽轿车、洲际油气；本周两融标的跌幅前五的个股分别为：远达环保、华发股份、江铃汽车、中南建设、晨鸣纸业。
周五沪深两市缩量震荡。早盘在以券商为首的金融板块带领下，沪指一度快速拉升，但市场强势题材股却纷纷跳水，指数重新翻绿后在10日均线附近获得支撑。此后石墨烯概念集体走强， 5G板块低开高走带动市场人气回暖。午后，两市继续稳步回升，煤炭、保险板块表现较好，最终沪指创出本轮行情的收盘点位新高，距离前期3288点高点一步之遥。但值得注意的是，周五单日成交量仅3100亿左右，本周五个交易日成交量逐日减少。行业热点方面，煤炭、保险、石墨烯概念涨幅居前；酿酒、航母概念跌幅居前。周五两融标的14家涨停；没有跌停。两融标的资金流向方面，主力资金净流入前五的个股分别为：东旭光电、中兴通讯、格力电器、中国联通、永泰能源；主力资金净流出前五的个股分别为：浙江龙盛、工业富联、南京熊猫、五粮液、贵研铂业。
【两融数据分析】
两融行业方面，截止4月18日最新WIND数据，本周前四个交易日，融资买入额占成交额前五的行业分别为：钢铁、非银金融、银行、有色金属、房地产。两融净买入额（融资净买入额-融券净卖出）排名前五行业分别为：通信、电子、化工、房地产、银行。本周数据解析，本周行业杠杆资金流入金额排名第一的通讯行业净流入超过20亿，在沉寂数周后，通讯行业重新获得杠杆资金大幅净流入，对于5G板块，投资者可以适当关注。
两融个股方面，截止4月18日最新WIND数据，本周前四个交易日，两融净买入额（融资净买入-融券净卖出）前五的个股分别是：浙江龙盛、中兴通讯、工业富联、东方电气、中国平安。
两融ETF方面，截止4月18日最新WIND数据，本周前四个交易日，ETF融资净买入额前五的分别为：华夏恒生ETF、国泰黄金ETF、华夏上证50ETF、易方达黄金ETF、博时黄金ETF。
本周市场行情继续保持着金融股搭台，题材股唱戏的格局。5G、氢能源、燃料电池、石墨烯等概念是市场资金的主要攻击方向，但是本周后三个交易日连续缩量，市场明确选择方向前资金异常犹豫，而且当前市场人气股中并没有替代美锦能源的合适龙头品种，新热点的持续性需要打个问号。总之，在指数长期总体向好趋势未变的前提下，本栏更倾向于指数能短期的健康调整，毕竟上攻无力之下，回调有利于行情的纵深发展。而假如此处无量上攻并且迎来新高，反而要防止短期的诱多风险。根据光信策略模型提示，当前仓位依旧为不高于75%。
光大证券信用业务管理总部
孙嘉（S0930616050032）
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