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每日策略丨创指冲高回落继续走低，超跌反弹或一触即发

光大证券微资讯

2022-02-15

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盘面观察

2月14日，沪指全天弱势震荡，午后一度跌超1%，创业板指上演冲高回落走势，临近尾盘小幅回暖。个股涨跌互现，两市成交达8600亿元。截止收盘沪指跌0.98%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.52%。

策略研判

盘面上，以券商、保险、银行为首的大金融板块领跌，东方财富盘中跌逾15%，成交超150亿元。新冠药物板块在消息刺激下走强，诚达药业、拓新药业、雅本化学20%涨停，君实生物、翰宇药业、尖峰集团、精华制药等涨停或涨超10%；旅游板块大幅拉升，华天酒店、凯撒旅业、金陵饭店、曲江文旅等多股封板。

整体来看，指数日内相对弱势，沪指继续受到创指拖累。此前宁德时代、药明康德等龙头股的补跌，也说明机构调仓的意愿，特别是在高位与超跌品种之间的选择上，正在腾挪新的弹药与空间，短期内市场仍将处于筑底过程，重个股，轻指数即可。

策略方面，预计稳增长政策的持续发力，将支持主板的结构性强势。新能源方面，重点留意上游锂资源的预期差，如稀土、锂矿等核心个股在缓慢抗分歧上行。另一方面，地产行业政策支持正徐徐展开，助推板块估值回升，利好资金实力较强的头部房企以及代建公司。

市场热点

宁德时代加速锂资源开发，行业有望持续高景气

据财联社消息，2月14日，宁德时代子公司四川时代新能源资源有限公司与甘孜州投资集团、宜宾三江汇达公司、四川省天府矿业公司近日在成都签订合资协议。根据协议，各方将在符合国家战略性矿产安全保障前提下开展全方位合作，加快全省锂矿资源勘查开发，增加锂资源供给，科学有序推进综合利用，促进新能源全产业链协同发展。

近年来，宁德时代加速向锂电池上游领域扩张，已陆续携手湖北宜化、德方纳米和恩捷股份等细分领域龙头企业，在磷化工、磷酸铁锂和隔膜等领域进行产能布局。此次宁德时代在四川签署四方协议，合作加快锂矿资源勘查开发，将进一步强化宁德时代的产业链一体化能力，也凸显出锂资源对于锂电池产业链的重要意义。

落脚到A股市场，短期来看，碳酸锂价格持续高位运行有助于板块预期修复。中期来看，锂盐战略意义凸显，全球供需缺口预计在2023年前难以根本扭转，行业景气度有望继续维持高位。

根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：盐湖股份、西藏矿业、赣锋锂业、天齐锂业。

法国宣布核电重振计划，产业链景气度有望回升

据财联社消息，近日，法国总统马克龙宣布大规模重振核电计划，在2050年新建6-14个反应堆，这代表着法国在核电方面立场的重大转变。马克龙表示，已要求法国国家电力公司研究将目前运营的核反应堆使用期限从40年提升至50年，前提是要保证这些反应堆的安全运营。

随着碳减排成为全球主要经济体的战略共识，清洁能源发展步伐正在迎来新一轮提速。法国是全球核电产业技术最为发达的国家之一，其核电发电量占比也处于领先地位，此次重振核电计划，有望显著带动全球核电产业投资景气度回升。

展望后市，目前我国核电设备自主化目标已基本达成，华龙一号自主化程度高达85%，未来我国核电设备发展将由自主化向国际化转变。落脚到A股市场，核电具备利用小时数高、度电成本低、低碳环保等优势，且稳定运营后可获得优质现金流，在碳中和背景下有望迎来加速发展，产业链景气度有望维持高位。

根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：中国核建、沃尔核材、应流股份、中核科技。

本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所

沙红晶 S0930621060011

进击的社融，扭转的预期

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