01
盘面观察
02
策略研判
整体来看，高层会议维持流动性不急转的定调，市场对于流动性善意表述的预期得到兑现，节前持续修复的白马集体进入调整。另一个利好兑现的板块是旅游酒店，资本市场炒的是预期这一点一直没变。
周期板块当日大涨，煤炭有色驱动的周期修复逻辑还是和此前一样，板块自身可以表现得很持续，但对市场情绪和指数的带动非常有限，原因是指数权重太小。值得一提的是，受美国开放疫苗专利的消息催化，A股疫苗板块大幅下挫，由此带领创业板指走跌。
整体来看，一季报主导的市场逻辑告一段落，市场关注的焦点将回到以商品价格为主的通胀预期。当下的核心矛盾是如何在周期之间选择更好的风险收益比，最优策略仍是集中精力，不要错过周期因定价修正带来的弹性最大阶段。
策略上，建议关注两个方向:一是前期调整相对到位，同时年报、一季报盈利大幅抬升的高性价比成长主线，如消费电子、半导体设备、医疗服务等；二是受益于需求复苏的品种，包括有色、钢铁、煤炭等。
03
市场热点
重要会议强调工业互联网，
产业链成长空间广阔！
据新华社消息，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议强调，要引领产业优化升级，强化国家战略科技力量，积极发展工业互联网，加快产业数字化。
本次会议提出“要用好稳增长压力较小的窗口期，推动经济稳中向好”，这意味着当前国内稳增长压力较小，经济政策将着眼于长期，调结构是重点。其中“工业互联网”与“产业数字化”是“调结构”的重要方向。
工业互联网是工业企业数字化转型的必由之路，“5G+工业互联网”融合应用是产业趋势。落脚到A股市场，随着下游应用的推进，国内工业互联网产业将步入发展快车道。产业链（工业软件、平台、设备等）成长空间广阔。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：用友网络、宝信软件、东方国信、光环新网等。
大宗商品价格涨翻天，
铜铝锡铅创历年新高！
“五一”假期期间，国际大宗商品市场动能十足。伦敦金属交易所铜期货(LME铜)再度站上1万美元大关，刷新了2011年3月以来的新高。铝、锡、铅等也相继突破历年新高。
铜价在4月份刚刚经历了一轮大涨，LME铜4月累计涨幅接近12%。LME锡最高触及29600美元/吨，为2011年6月以来新高。LME铅最高触及2205美元/吨，为2019年11月以来新高。
落地到A股市场，一季报主导的市场逻辑告一段落，市场关注的焦点将回到以商品价格为主的通胀预期。当下的核心矛盾是如何在周期之间选择更好的风险收益比，最优策略仍是集中精力，不要错过周期因定价修正带来的弹性最大阶段。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：铜陵有色、南山铝业、锡业股份、中金岭南等。
本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所
潘啸 S0930621020012
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