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每日策略丨两市成交额显著萎缩，调整或进入尾声！

光大证券微资讯

2021-11-04

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盘面观察

昨日，三大指数继续弱势震荡，个股涨多跌少。截至收盘，沪指收报3498.54点，跌幅0.20%；深成指收报14367.78点，跌幅0.07%；创业板指收报3327.09点，跌幅0.37%。盘面上，元宇宙、养殖、煤炭、医疗器械等板块领涨，培育钻石、军工、盐湖提锂、氟化工等板块跌幅靠前。

策略研判

11月3日，市场走的是强分歧盘面。情绪比指数强，一方面，代表情绪方向的风电吉鑫科技盘尾4连板，走的比明阳智能、大金重工强。另一方面，隆基股份大幅调整，降低了情绪资金对赛道股的做多信心。这里盘尾资金回流，叠加北向资金依旧在持续买入，意味着市场在分歧过后依旧有望反弹向上打开空间。

大小指数继续回调，沪指全天弱势震荡，创业板指冲高回落，午后一度跌超1%。光伏、锂电等新能源方向高位股走弱，隆基股份跌超8%；养殖股大幅走强，新希望、天康生物等封板；元宇宙概念再度升温，佳创视讯、天下秀涨停；抗疫概念股拉升，博晖创新、贝瑞基因涨停。创业板新股零点有数大涨141.5%，个股红多绿少，两市成交缩量明显。截止收盘沪指跌0.2%，深成指跌0.07%，创业板指跌0.37%。

目前来看，A股成交量缩量明显，但市场波动明显放大，来回拉锯的特征明显，整体来看，年末操作思路以防守为主，短期市场角度连续调整有反弹预期，但中长期或将以震荡为主。

建议配置：第一、依旧优先首选“双碳”大趋势下能源结构调整相关的新能源、光伏、储能、新型电力系统建设相关机会，第二、半导体、军工、个别消费品等部分景气度高的细分行业，均衡配置。

市场热点

动力电池扩产在即，行业集中度将进一步提高

据新浪财经消息，比亚迪股份发布公告称，将持续加大动力电池的产能布局。近期动力电池各大龙头厂商纷纷进行扩产，如亿纬锂能拟建设50GWh动力储能电池项目；宁德时代宜建立春锂电基地，年产能达50GWh；长虹能源的绵阳锂电项目正式投产。

随着缺芯改善，终端整车需求有望迎来一轮爆发，电池行业扩产也迫在眉睫。当前下游龙头动力电池厂商都开始积极扩产，出货量预期也在不断提高，如宁德时代近期将2022年电池出货目标大幅提高到350GWh，而其2020年已有产能仅65GWh。

落脚于A股市场，随着三、四线动力电池企业的不断退出，龙头企业将会掌握更多的话语权，引领动力电池的发展方向，业绩有望进一步增长。

根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：宁德时代、国轩高科、格林美、利元亨。

山东加码海上风电基地建设，行业有望持续高景气

据新浪网消息，山东省政府新闻办召开新闻发布会，解读《2020年山东省海洋经济统计公报》。据悉，“十四五”期间，山东省将着力建设世界领先的现代海工装备制造基地，建设千万千瓦级海上风电基地，拓展海洋新材料应用领域。

近年来，借助风机大型化+技术升级红利推动，风电行业持续推进降本增效，机构预计我国海上风电有望于2024年全面实现平价。今年以来，在双碳目标的持续牵引下，风电行业景气度与投资预期持续抬升，国内海上风电装机量有望保持高增长。

落脚到A股市场，在碳中和碳达峰战略目标下，风电行业有望步入中长期景气周期，具备技术与规模优势的龙头企业未来成长确定性将更为突出。

根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：东方电缆、天顺风能、日月股份、明阳智能。

本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所

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