

每日策略丨存量博弈格局下，这几个方向有配置潜力！

光大证券微资讯

2021-11-10

导读：关注“光大证券微资讯”（ebscn-info），足不出户获取最具价值资讯内参。

盘面观察

昨日，三大指数全天震荡，个股涨多跌少。截至收盘，沪指收报3507.00点，涨幅0.24%；深成指收报14571.93点，涨幅0.43%；创业板指收报3409.94点，涨幅0.88%。盘面上，农业、芯片、军工、数字货币等板块领涨，机场航运、煤炭、培育钻石、元宇宙等板块跌幅靠前。

策略研判

11月9日，指数延续弱分歧状态，市场暂无明显核心的赚钱效应。石大胜华竞价顶一字，略微超预期。于是带动了资金继续修复锂电的人气股，如永太科技、联创股份等。其他农业、军工等避险方向也有所表现。后市来看，指数这里大概率震荡企稳一段时间，等待新方向的出现。

两市早盘高开低走，午后震荡回升，保险等权重股整体上偏弱，指数黄线在上白线在下，题材概念较为活跃，个股红多绿少，成交连续第13个交易日破万亿。农业股大幅走强，隆平高科涨停并创逾三年新高；军工板块持续拉升，海兰信、景嘉微20CM涨停，天奥电子等十余股封板；半导体芯片股午后拉升，带动科创50指数盘中涨逾1.5%；绿电、光伏、风电等绿色能源板块冲高回落，数字货币、医药、碳中和等走势活跃。截止收盘沪指涨0.24%，深成指涨0.43%，创业板指涨0.88%。

当前市场缺乏显著的领涨热点，存量博弈特征明显，未来股指能否突破盘局仍需外力的提振，建议密切关注政策面以及资金面的变化情况。预计沪指短线小幅震荡的可能性较大，创业板市场短线小幅上扬的可能较大。

配置方面，从周期向消费，从高估值进攻向低估值防御。1)消费：逐步迈出预期底部，推荐业绩有支撑且负面预期淡化的白酒/生猪/乳业/汽车零部件等方向；2)券商/银行：券商在财富管理驱动下二次成长、行情持续性将超预期，银行Q3盈利继续向上，资产质量持续好转；3)新能源：高景气方向仍具稀缺性，推荐新能源车/光伏/绿电等方向。

市场热点

台积电或开启新一轮扩产，半导体产业高景气不改

据财联社消息，近日，有消息人士称，台积电董事会将在本周的一次会议上签署在日本投资50亿美元的新代工厂。新工厂将生产22纳米和28纳米的芯片，将于2022年开始建设，2024年底前开始量产。

据机构预测，2021年全球前十大晶圆代工厂资本支出有望超过500亿美元，同比增速高达43%，2022年也将维持在500-600亿美元的高位水平。台积电此次扩产如顺利推进，将显著带动全球半导体产业链景气度上行，同时在技术升级与晶圆产能向大陆转移的背景下，国内半导体设备及材料领域市场空间也有望迎来快速扩容。

落脚到A股市场，全球半导体产业向中国大陆转移是大势所趋，本土晶圆厂在建和规划的数量快速增加，将推动半导体设备国产化率逐渐提升，国内半导体设备领域龙头公司有望显著受益。

根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：北方华创、中微公司、长川科技、芯源微。

国务院推动燃料电池车迎示范应用，行业有望加速走向成熟

据新华社消息，重磅会议指出，深入实施清洁柴油车（机）行动，全国基本淘汰国三及以下排放标准汽车，推动氢燃料电池汽车示范应用，有序推广清洁能源汽车。

此次意见指出将深入实施清洁柴油车(机)行动，有序推广清洁能源在动力重型货运车辆上的应用。预计随着后续政策支持力度的加大，氢燃料电池产业有望加速走向成熟。

落脚到A股市场，氢燃料电池产业链主要分为氢气及加氢配套设施、燃料电池以及车辆运营三个环节，其中上游加氢站是最先启动的环节，而中游燃料电池是产业链核心环节，成长弹性最大，具备先发优势的头部企业最具成长潜力。

根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：厚普股份、宝丰能源、亿华通、美锦能源。

本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所

唐黛 S0930621030010