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每日策略丨题材股继续高歌猛进，指数展开大幅回踩

光大证券微资讯

2021-12-19

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盘面观察

昨日，三大指数大幅调整，个股呈现普跌，题材局部活跃。截至收盘，沪指收报3632.36点，跌幅1.16%；深成指收报14867.55点，跌幅1.62%；创业板指收报3434.34点，跌幅1.61%。盘面上，种业、换电、云游戏、绿电等板块领涨，芯片、EDR、工业母机、PVDF等板块跌幅靠前。

策略研判

12月17日，指数迎来向下的拐点，作为唯一能打开赛道与趋势方向赚钱效应的美锦能源震荡走弱，以及前期带领指数领涨的白酒方向继续调整，都说明了这里指数有向下的预期。这也进一步刺激了年前题材情绪的炒作，但也无需过多担心，市场的核心逻辑并没有发生改变，同时盘尾北向资金大幅回流，叠加部分医药股的止跌也大概率意味这里有着结构性的行情。

技术面来看，沪指年内第三次冲击3731点位未果，整个市场虽表现出较强信心，但短期不构成连续向上的动力，市场选择短期回调重新蓄能。从数次上攻3731阶段高点的时间间隔来看，蓄能时间均较前次缩短，且指数低点抬升，预计本轮指数调整较前次时间将更快、点位将更高。

配置上，当前市场整体处于高位调整状态，随着短期指数的走弱，板块间的分化将更为突出。继续把握题材轮动行情，逢低关注科技、消费等板块，年底也可适当留意猪肉板块的轮动机会。情绪方向，元宇宙、数字货币仍是盘面的主线，但要注意高低切的节奏。

市场热点

光伏新增装机量预期降低，行业明年或迎新机遇！

据财联社消息，在2021中国光伏行业年度大会暨（滁州）光伏创新发展高峰论坛上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，由于价格上涨等原因，今年我国光伏新增装机不及预期。不过，在国内巨大的光伏发电项目储备推动下，2022年我国光伏新增装机可能在75吉瓦（GW）以上。

年初，中国光伏行业预测今年国内装机量新增规模在55-65GW，受上游原材料价格上涨影响，今年光伏新增装机量不及预期，该协会将2021年装机预测下调至45-55GW，但对2022年光伏新增装机情况仍保持高预期，光伏行业在明年有望迎来新的机遇。

具体到A股市场，在全球“碳中和”目标背景下，光伏产业长期成长空间及确定性将显著提升，行业整体估值中枢有望稳步上移。我国光伏产业链竞争格局良好，龙头企业具备全球领先的竞争优势，未来有望持续受益行业高速成长。

根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：天合光能、晶澳科技、隆基股份、阳光电源。

氢能源重卡再创销量记录，行业发展有望持续提速！

据第一商用车网消息，今年11月，国内新能源重卡市场共计销售1852辆，继9、10两月连续交出“千辆级”表现后再创月销量纪录，环比增长45%，同比大涨668%。前11月累计销售7442辆，同比增长222%。其中，氢燃料电池重卡占比7.83%，而去年仅为0.74%。

氢能是公认的清洁能源，也是21世纪最具有发展前景的二次能源，具有清洁低碳，高热值，高转化率等多方面优势，将成为实现碳中和目标的重要路径之一。但此前氢能的问题在于，一方面是成本，另一方面是下游需求不景气，此次国内新能源重卡再创月销量新高，行业发展有望持续提速。

展望后市，目前我国每年氢气消费量超过3000万吨，中远期将有希望突破1亿吨。如果按照20元/kg的销售价格，对应5000万吨的销售规模估算，中长期也将是万亿元级别的能源市场。

根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：深冷股份、鸿达兴业、富瑞特装、美锦能源。

本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所

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