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每日策略丨热点板块加速轮动，注意市场分化的可能

光大证券微资讯

2022-03-24

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盘面观察

3月23日，沪指全天维持震荡走势，创业板指较为强势，一度冲高涨近1.4%，黄白二线有所分化。个股涨跌互半，两市今日成交达9428亿元，相比昨日继续缩量。截止收盘沪指涨0.34%，深成指涨0.73%，创业板指涨1.03%。

策略研判

盘面上，氢能源概念在利好刺激下掀涨停潮，恒光股份、雪人股份、京城股份、蓝科高新等十余股封板。房地产板块午后再度活跃，阳光城、信达地产、天保基建、荣安地产等超10股涨停。5G板块明显走强，中兴通讯午后复牌秒板，吉大通信、欣天科技、武汉凡谷、东方通信等多股涨停或涨超10%。

市场情绪依旧处于恢复阶段，因此大部分热点的持续性有限，市场会继续保持热点的快速轮转。在目前底部明确的背景之下，超跌反弹依旧是资金博弈的重要方向，寻找低位品种埋伏待涨是一个重要策略。

策略方面，新能源板块政策规划落地之后，不会出现集体性的一日游走势，但后市出现分化的可能性较大。风能、光伏、绿电等方向由于政策投资确定性强，行业的景气也更加确定，因此新能源板块的博弈机会，值得关注。

市场热点

抽水蓄能迎来高速发展，头部企业有望获益更多

据发改委官网，3月22日，国家发展改革委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》。规划提出，加快推进抽水蓄能电站建设，实施全国新一轮抽水蓄能中长期发展规划，推动已纳入规划、条件成熟的大型抽水蓄能电站开工建设。

本次目标与此前能源局发布的《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035)年》目标保持一致，投产总规模较“十三五”翻一番，顶层设计有望保障投资确定性及持续性，行业发展趋势向好。

展望后市，预计抽蓄电站建设将提速。国家电网加大了今年的建设力度，除了在建的江西奉新、浙江泰顺，另有两座未透露名称的抽蓄电站也纳入了今年开工建设的范围。此外，国家电网还将推动安徽金寨、黑龙江荒沟等5座抽蓄电站建设。

据机构预计，按2030年规模达1.28亿千瓦、造价10000元/千瓦、建设周期8-10年计算，十四五期间抽水蓄能投资规模将达9500亿元。具体到A股市场，抽蓄电站投资主要集中在设备采购（24.1%）和建筑安装工程（35.6%）两部分，市场主要由头部企业占据，龙头有望获益更多。

根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：浙江新能、粤水电、中国电建、中国能建。

氢能顶层设计落地，相关产业链有望受益

据财联社消息，3月23日，发改委发布《氢能产业发展中长期规划（2021-2035 年）》，提出到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，产业创新能力显著提高，基本掌握核心技术和制造工艺，初步建立较为完整的供应链和产业体系。

具体来看，《规划》中提出，到2025年，初步建立较为完整的供应链和产业体系。燃料电池车辆保有量约 5 万辆，部署建设一批加氢站。可再生能源制氢量达到10-20万吨/年，成为新增氢能消费的重要组成部分，实现二氧化碳减排 100-200 万吨/年。

从下游应用来看，燃料电池汽车为短中期氢能需求主要增量。截至2019年底，国内已接入平台的氢燃料电池汽共计3712辆，距离规划中提出的燃料电池车辆保有量约5万辆还有很大的发展空间。未来随着技术突破依旧规模化带动成本下降，氢燃料电池汽车的市场渗透率有望持续提升。

展望后市，虽然目前行业发展仍面临不少问题，比如核心设备依赖进口、部分产业链成本高企。但随着政策资源倾斜、产业规模化、技术持续突破，行业发展空间巨大。根据中国氢能联盟的预计，2020年至2025年间，中国氢能产业产值将达1万亿元，2026年至2035年产值达到5万亿元。

根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：深冷股份、鸿达兴业、富瑞特装、美锦能源。

本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所

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